演辭

2010 年 3 月 1 日

2009 年業績公佈記者會

各位傳媒朋友，您好。

2009 年的經濟環境，為恒生帶來了挑戰和機會。

雖然經營環境困難，本行繼續根據長遠發展目標制訂策略。本行善用本身的競爭優勢，以配合客戶的多元化理財需要，令各項主要業務保持動力，亦為未來的增長，奠下了鞏固的基礎。

本行扣除貸款減值提撥及其他信貸風險準備前之營業溢利，較 2008 年下降 14.3% ，為 141.36 億元。

由於本行有良好之信貸風險管理，加上經濟環境於 2009 年下半年有所改善，貸款減值提撥及其他信貸風險準備減少 70.7% 。營業溢利下跌 2.9% ，為 133.24 億元。

除稅前溢利下降 2.5% ，為 154.77 億元。

股東應得溢利下降 6.2% ，為 132.21 億元。每股盈利為 6.92 元，下降 6.1% 。

隨著經濟更趨穩定，加上本行能及早採取行動，應付環球金融危機帶來的挑戰，令本行之核心業務於 2009 年下半年的表現，較上半年為佳。

本行向客戶提供經改良的保險產品及具防守性的投資產品，令客戶在不明朗之市場中，可以更安心地理財。隨著下半年投資氣氛改善，本行利用能夠迅速回應市場需求的優點，把握投資趨勢改變帶來之機會。

由於同業都希望向個別復甦的行業爭取更多業務，令同業間的競爭加劇。本港實行將投資服務實體分隔的新規定，令銀行需重整理財業務的運作模式。本行憑藉備受推崇的品牌，堅持提供優質服務，凸顯了本行相對於同業的優勢。

本行憑藉穩健的資產負債表和良好的信貸風險管理能力，審慎地擴展貸款組合以協助客戶。雖然存款增加，但利率低企令息差明顯受壓。

財務概況

總資產上升 638 億元，或 8.4% ，為 8,260 億元。

雖然賺取利息之平均資產增加 7.1% ，淨利息收入下跌 13.6% ，為 140.23 億元。來自貸款及人壽保險資金投資組合之收益增加，但被利息低企對來自存款及無利息成本資金收益帶來之不利影響所抵銷。淨利息收益率下跌 0.46 個百分點，為 1.90% 。

淨服務費收入下跌 13% ，為 43.21 億元。主要由於來自銷售其他供應商發行的結構性投資產品、投資基金銷售及私人銀行服務之收入，分別下降 91.8% 、 44.3% 及 44.9% 。在信用卡客戶基礎、信用卡消費及應收賬項均有良好增長的帶動下，信用卡服務費收入上升 8.4% 。保險相關服務費收入增加 93.9% 。股市復甦以及本行正確的市場定位，令來自證券經紀及相關服務之收入上升 15.2% 。

交易收入上升 32.2% ，為 19.23 億元。外滙交易收入上升 29.5% ，主要由於來自「外滙掉期」活動之淨利息收入增加，以及恒生中國之美元資本以人民幣滙價重估出現之虧損減少。

由於員工相關支出減少以及本行控制成本得宜，令本行於香港及內地之營業支出均有下降，總營業支出減少 1.8% 。然而，由於扣除貸款減值提撥及其他信貸風險準備前之淨營業收入下跌 10.7% ，為 208.12 億元，成本效益比率因此上升至 32.1% 。

貸款減值提撥及其他信貸風險準備減少 19.64 億元，或 70.7% ，為 8.12 億元。

於 2009 年 12 月 31 日，總貸款減值準備對總客戶貸款比率為 0.56% ，而總減值貸款對總客戶貸款比率為 0.7% ，分別較上一年改善 5 個基點及 30 個基點。減值提撥對平均客戶貸款比率改善 18 個基點至 0.25% 。

平均股東資金回報率為 24.6% ，而 2008 年則為 26% 。平均總資產回報率下降 0.2 個百分點，為 1.7% 。

本行根據新巴塞爾資本協定的「高級內部評級基準計算法」計算之資本充足比率及核心資本比率，分別為 15.8% 及 12.8% 。

經謹慎考慮未來的業務機會尤其是內地業務之資金所需，以及監管規則可能改變而導致之額外資本要求後，董事會宣佈將於 2010 年 3 月 31 日派發第四次中期股息每股 1.90 元。 2009 年全年每股派息合共 5.20 元。

貸款及存款

總客戶貸款較 2008 年增加 4.7% ，為 3,466 億元。

在香港使用之貸款增加 5.4% ，為 2,912 億元。

個人貸款（不包括「居者有其屋計劃」按揭貸款）在按揭貸款及信用卡業務有理想增長的帶動下上升 7% 。提供予批發及零售業之貸款增加 26.3% 。物業市場暢旺，提供予物業投資之貸款上升 13.7% 。

雖然香港之出入口貿易活動減少，本行之貿易融資業務上升 0.9% ，市場佔有率亦有增加。

客戶存款包括發出之存款證及其他債務證券上升 592 億元，為 6,637 億元。由於客戶傾向持有流動資金，令儲蓄及往來存款增加 48.4% ，定期存款則下跌 35.8% 。

客戶類別概況

個人理財業務之扣除貸款減值提撥前營業溢利下降 11.9% ，為 74.57 億元。除稅前溢利下跌 13.7% ，為 72.58 億元。

2009 年下半年之扣除貸款減值提撥前營業溢利及除稅前溢利，較上半年分別增加 8.4% 及 9.3% 。

雖然客戶存款及個人貸款均錄得增長，但存款及按揭貸款組合之利息收益率下跌，令淨利息收入下降 5.8% ，為 81.95 億元。

儘管投資氣氛呆滯，本行之理財業務收入普遍保持穩定，為 46.72 億元，較 2008 年減少 2.4% 。 2009 年下半年之理財業務收入，較上半年上升 14.7% 。

本行以多元化之保險及投資產品組合，為客戶提供更具防守性的理財方案。隨著市場趨於穩定，本行透過新成立之證券特選客戶交易中心以及具吸引力之認購新股服務，把握客戶對股票投資興趣再次增加的機會，令市場佔有率及證券戶口數目均有增加。來自證券經紀及相關服務之收入增加 15.2% 。本行推出「恒生神州 50 指數基金」，帶動 9 月份之投資基金銷售額創 15 個月來之新高。

2009 年之投資收入下跌 23.2% ，但本行能夠迅速回應市場需求，令下半年之投資收入，較上半年上升 36.8% ，投資業務的各項主要收入均錄得增長。

本行新推出之保險產品，為客戶之不同人生階段提供保障。有效保單總數增加 10.1% ，而年度保費總額亦增加 14.7% ，為 137 億元。

人壽保險收入上升 46.8% ，主要由於本行積極主動地管理人壽保險資金投資組合，令 2009 年有1,700 萬元之投資收益，而 2008 年則有 10.63 億元之虧損，加上人壽保險資金投資組合增長以及將資產重新調配，亦令淨利息收入增加。

信用卡客戶基礎有所增長，發出之信用卡數目增長 6.5% 至 185 萬張，市場佔有率亦有增加。信用卡應收賬項及卡消費分別增加 7.6% 及 9.1% 。

本行憑藉多元化之按揭貸款產品，令提供予個人之住宅按揭貸款（不包括「居者有其屋計劃」按揭貸款）增長 11.7% ，並在競爭熾烈之市場中維持穩固之地位。

商業銀行業務之除稅前溢利上升 6.8% ，為 26.37 億元。扣除貸款減值提撥前之營業溢利下跌 15.5% ，主要由於淨利息收入減少 16.6% 。貸款減值提撥減少 67.4% ，令營業溢利上升 14% 。

2009 年下半年之扣除貸款減值提撥前營業溢利及除稅前溢利，較上半年分別增加 9.1% 及 44.2% 。

本行繼續透過參與政府推出之信貸保證計劃，協助本港之中小型企業。至今本行已批出超過 5,000 宗貸款，貸款總金額超過 142 億元。客戶貸款上升 12.1% ，加上貸款息差改善，令來自貸款之淨利息收入上升 15.4% 。

本行成立新的存款服務隊伍，帶動存款錄得 26% 升幅。然而，此方面之利好因素，只能部份抵銷存款息差收窄的影響，相關之淨利息收入下跌 47.7% 。

本行加強提供企業人壽保險產品組合，有關收入上升 103.1 % ，亦支撑了企業理財業務的收入。雖然投資環境欠佳，企業理財業務收入只微跌 1.8% 。

本行於香港及內地之商業銀行團隊合作，取得良好之協同效益，推出之人民幣貿易結算服務及與內地策略夥伴之新業務關係，均有助本行爭取更多跨境業務。

企業銀行業務之扣除貸款減值提撥前營業溢利上升 20.1% ，為9.79億元。淨利息收入增加 17.2% ，帶動總營業收入上升 15.4% 。

貸款減值提撥有明顯改善，令企業銀行業務之營業溢利上升 46.7% ，為 9.01 億元。除稅前溢利為 9.15 億元，上升 41.9% 。

客戶貸款下跌 5.6% ，反映在環球金融危機期間投資意欲疲弱，以及企業對財務嚴加控制。本行擁有穩健的資產負債表，並對本地市場有深厚認識，於提供新貸款或續期貸款之同時，亦能因應信貸環境調整息率。本行對客戶的不斷支持，令客戶對本行更加信賴，亦令本行在下半年貸款業務競爭轉趨激烈時，貸款資產組合能夠維持於滿意之水平。來自貸款的淨利息收入上升 41.5% 。

來自存款的淨利息收入下跌 36.4% 。

財資業務之扣除信貸風險準備前營業溢利下跌 3.9% ，為 2 9.18 億元。

本行繼續採取審慎之風險管理策略，透過投資於優質債務證券，並於市況轉變時選擇性出售可轉讓票據，以改善投資組合。

利率低企令資金成本下降，但亦限制了新投入資金及資產負債管理組合之投資收益。淨利息收入下跌 19.4% 。

淨交易收入上升 64.4% ，為 10.54 億元，主要由於來自外滙掉期活動之收入有淨增長。

本行加強外滙掛鈎投資產品，維持以客戶需求為主導之財資業務發展動力。

財資業務之除稅前溢利上升 48.9% ，主要反映在 2008年錄得 13.75 億元之信貸風險準備。

內地業務

連同於 2010 年初根據《 CEPA 六》於廣東省開設之一間異地支行，恒生中國現時於 12 個城市設有 37 個網點。

由於總營業收入增加而營業支出與貸款減值提撥均有減少，恒生中國之除稅前溢利錄得穩定增長。

在淨利息收入增加 1.3% 之帶動下，總營業收入上升3.9% 。

恒生中國透過有效地調配資源以控制成本，儘管年內服務網點有所增加，營業支出仍減少 0.9% 。

在具吸引力之產品系列，以及加強服務渠道之帶動下，內地客戶數目較 2008 年增長 18.3% 。存款增加 35.9% ，資產負債表因此有進一步的改善。

雖然貸款市場活躍，但本行以重質而非重量為貸款原則，客戶貸款上升 5.2% 。

恒生中國以富裕客戶為目標，提供新的投資產品，令內地優越理財戶口增加 25.2% 。本行擴大跨境服務範圍，帶動內地商業客戶數目增加 10.9% 。

本行與外界例如中國出口信用保險公司和中國銀聯等建立新的合作夥伴關係，均取得良好的成效。

本行與策略夥伴興業銀行及烟台銀行的業務合作，在各項主要業務均帶來協同效益，並擴大本行在經濟增長潛力強大地區之滲透。

連同來自內地聯營公司之應佔溢利，內地業務佔本行總除稅前溢利 13.3% ， 2008 年則為 11.9% 。

展望

過去一年經濟不明朗，本行以長遠發展為目標，制訂具前瞻性之發展策略。此外，本行亦繼續支持客戶及維持各項業務發展的增長動力，並開拓新的收入來源。

投資者越來越重視個人化的理財服務，以及緊貼市場的資訊。企業客戶亦需要高效率的一站式理財服務，協助他們掌握市場先機。

恒生擁有的優勢，包括優質服務、能迅速回應市場需求的應變能力，和龐大的服務網絡，令本行可以繼續滿足客戶的需要，亦有助深化與現有客戶之關係，以及吸納新客戶。

本行的多元化投資及保險產品，令本行能夠因應不同的市場情況及客戶理財需要，提供切合客戶所需的理財方案。於 2010 年首兩個月，本行之理財業務特別是投資基金之銷售有強勁的表現，本行會在這基礎上提供新產品及服務。

本行扎根於香港，憑藉豐富的本地業務知識，為本行確定未來的業務趨向並保持領先優勢，令客戶與本行業務均能受惠。

於去年 8 月，本行成為香港首間金融機構，將交易所買賣基金以直接跨境模式於台灣作第二上市，令本行於大中華區的業務得以擴展。本行會進一步開拓新的收入來源，以支持核心業務發展。

商業銀行業務的全面跨境服務以及企業理財產品，為本行加強與現有客戶的關係和吸引新業務。本行會繼續加強在香港及內地之交叉銷售，並善用本行之多渠道服務平台及收款與資金管理服務，作為本行吸納新客戶策略之一。

本行在充滿挑戰的經濟環境中，為企業銀行客戶提供支持，在市場情況改善時，將有助本行加深與此等客戶之夥伴關係。

隨著香港金融管理局於上月宣佈擴大人民幣業務範圍之新措施，本行會把握機會，加強向本港之商業及企業客戶所提供之人民幣服務。

財資業務於加強產品發展能力，以提高服務費收入之同時，亦會繼續審慎管理其投資組合，以期能夠在風險與回報之間取得良好平衡。

除各分行外，本行之服務渠道亦包括電話理財、手機理財及網上理財。個人網上銀行及商業網上銀行之客戶數目於 2009 年分別增長 12.8% 及 19% 。本行會繼續提升和擴展電子服務渠道，令客戶可以更有效率和方便地理財。

恒生中國將善用與策略夥伴的合作，進一步提升於內地的品牌，並會於高增長潛力的地區擴展業務，包括受惠於《 CEPA 六》政策下的廣東地區。

憑藉恒生在香港的雄厚實力，本行會加強於內地提供理財產品，吸引更多的目標客戶群。本行將會加強提供人民幣貿易結算及其他跨境服務，以擴大內地之商業客戶基礎。這些措施均有助帶動存款增長，為業務發展提供了重要的支持。

除了在興業銀行及烟台銀行的投資外，本行會積極於內地物色財富管理業務方面之策略夥伴。

過去一年充滿挑戰，但我們將目標放於未來，除了發展新的業務之外，同時亦會確保本行的策略能夠配合本行的長遠發展目標。

憑藉本行的可靠品牌和雄厚財務基礎，本行會進一步鞏固在傳統業務的領導地位、為未來的發展開拓具良好潛力的業務，並拓展新市場和新客戶群，以達致持續增長。

多謝各位。