演辭

2009 年 3 月 2 日

2008 年業績公佈記者會

各位新聞界朋友，午安。歡迎各位出席恒生銀行 2008 年業績發佈會。

在講述業績之前，首先請各位留意畫面上有關業務展望之重要提示。除特別指明外，所引述之金額，均以港元為單位。

環球經濟急劇衰退，令 2008 年之經營環境極具挑戰，尤以下半年為然。

本行的審慎業務經營方針、備受信賴之品牌以及多元化的產品與服務，有助減輕金融海嘯帶來之影響。本行及早加強管理客戶貸款之信貸風險，以及財資業務資產負債管理組合，並透過出售股票組合，大幅減低持有股票之風險，令本行之資產負債表質素得以加強。本行繼續為長遠業務發展進行投資之同時，仍能有效地控制成本。本行的四項核心業務，其中三項均錄得收入增長，但盈利能力則受到貸款減值提撥及其他信貸風險準備增加之不利影響。

2008 年股東應得溢利下跌 22.7% ，為 140.99 億元，主要由於下半年理財業務收入下跌，以及貸款減值提撥及其他信貸風險準備增加。若撇除於 2007 年本行在興業銀行之投資被攤薄所得收益，股東應得溢利則下跌 16% 。每股盈利減少 22.7% ，為 7.37 元。

於上半年，扣除貸款減值提撥及其他信貸風險準備前之淨營業收入，增加15.1% ，然而，由於市場環境繼續轉差，全年下跌 6.9% ，為 232.96 億元。

扣除貸款減值提撥及其他信貸風險準備前之營業溢利，下跌 10.1% ，為 165.01 億元，淨利息收入有穩健增長，被非利息收入之減幅所抵銷。貸款減值提撥及其他信貸風險準備增加 381.9% ，為 27.76 億元，營業溢利因而下降 22.8% ，為 137.25 億元。

除稅前溢利為 158.78 億元，下跌 26% ，若撇除 2007 年因策略性投資被攤薄之所得收益，則下跌 20.6% 。

本行維持穩固的資本基礎及雄厚流動資金。於 2008 年 12 月 31日，本行之資本充足比率及核心資本比率，分別為 12.5% 及 9.5% 。

董事會宣佈將於 2009 年 3 月 31 日，派發第四次中期股息每股 3 元正，全年計每股派息合共為 6.3 元，與 2007 年相同。

雖然市場萎縮，但本行之理財業務仍有表現良好。不過，由於有關收入增長於下半年放緩，對個人理財業務之收入帶來不利影響。

商業銀行業務達致更多元化的收入來源，各項主要業務之收入，均較上一年有所增加。然而，經濟條件欠佳，貸款減值提撥因而增加。

在信貸環境不斷轉變之情況下，企業銀行業務把握機會拓展優質貸款，以及重訂較高之貸款息率。

利好的利率環境，加上交易收入有良好增長，財資業務收入因而錄得強勁升幅。惟有關升幅，部份被資產負債管理組合內若干投資之信貸風險準備所抵銷。

恒生中國增加網點及推出新產品，客戶及存款基礎因此有顯著增長。本行於興業銀行之投資，亦繼續有良好之回報。本行以人民幣 8 億元認購山東省煙台市商業銀行股份之交易，已於 2008 年第四季完成，成為該銀行之最大股東。

繼 2006 至 2007 年成功展開更新品牌推廣活動後，本行於 2008 年增加投資建立品牌，藉此加強本行之專業理財夥伴形象，以吸引主要客戶群。

財務概況

淨利息收入上升 10.3% ，為 162.32 億元，乃由於平均客戶貸款有 11.6% 增幅、息率較高之貸款有所增長，以及財資業務之資產負債管理組合收益率增加。平均客戶存款上升 6.8% ，但被存款息率收窄所抵銷。淨利息收益率增加 13 個基點，為 2.36% 。受惠於貸款資產有較高息率、財資業務組合收益率改善，以及低成本客戶存款增長，淨息差上升 31 個基點，為 2.15% 。

淨服務費收入下降 27.8% ，為 49.69 億元。本行成功促進信用卡商戶收單業務，帶動信用卡服務費收入增長 24.4% 。來自滙款及信貸便利之收入，亦有穩健增長。投資活動縮減，令來自證券經紀及有關服務，以及零售投資基金及結構性投資產品之服務費收入受到影響，分別下降 31.5% 、 35.3% 及 48.4% 。

投資環境欠佳，亦影響了來自證券、衍生工具及其他交易之交易收入。由於客戶對股票投資之興趣減少，本行適時地推廣外滙掛鈎產品，帶動相關交易收入有令人鼓舞之增長。總體而言，交易收入下跌 13.3% ，為 14.55 億元。

營業支出上升 1.45 億元，或 2.2% ，反映本行為內地業務之未來增長作出投資。如撇除內地營運開支，營業支出下跌 2.7% ，加上本行一貫嚴格控制成本，以及與業績掛鈎之獎勵金減少，抵銷了薪金及租金支出增加之影響。本行之成本效益比率為 29.2% 。

本行及內地之全資附屬子銀行，均繼續獲得高信貸評級。

於 2008 年 12 月 31 日，股東資金（扣除擬派股息）減少 9.5% ，為 458.9 億元，主要由於可供出售投資之公平價值變動所致。總資產增加 2.2% ，為 7,622 億元。

平均股東資金回報率為 26% ，去年同期則為 35.4% 。平均總資產回報率為 1.9% ，下跌 0.7 個百分點。

貸款及存款

總客戶貸款增加 7% ，達 3,312 億元。

由於出口活動減少及商品價格下跌，貿易融資下降 17.2% 。貼現融資則增加 2.8% 。本行維持一貫之審慎貸款政策，為企業及商業客戶提供貸款。

個人貸款（不包括「居者有其屋計劃」按揭貸款）上升 3.6% 。受惠於信用卡客戶基礎及卡消費分別上升 13.4% 及 15.9% 之良好增長，信用卡貸款上升 13.1% 。雖然市場競爭仍然激烈，在本行網上按揭服務之帶動下，住宅按揭貸款增長 4.4% 。本行之私人貸款市場佔有率上升至 8.2% 。

在香港以外使用之貸款增加 10.2% ，達 358 億元。內地貸款上升 3.7% ，達 269 億元。

由於經營環境日趨困難，貸款減值提撥因而增加。於 2008 年 12 月 31 日，總貸款減值準備對總客戶貸款比率為 0.61% ， 2007 年則為 0.34% 。總減值貸款對總客戶貸款比率上升 0.6 個百分點，為 1% 。

客戶存款上升 2.3% ，為 6,045 億元。定期存款、發出之存款證及其他債務證券均有所減少，惟此等減幅則因為儲蓄存款增長，以及恒生中國因戶口數目增加及加強人民幣存款服務令其存款增長 91.8% 所抵銷。

客戶類別概況

於 2008 年上半年，個人理財業務保持良好收入，但全年之除稅前溢利下跌 29.4% ，為 84.1 億元。扣除貸款減值提撥前之營業溢利下跌 30.2% ，為 84.67 億元。

於 2008 年上半年，理財業務收入增長 2.2% ，為 35.18 億元，但全年則下跌 37.6% ，為 53.89 億元。

由於經濟不明朗因素增加，本行之多元化理財產品組合，以及能迅速回應市場需求的優勢，令本行可以將銷售重點，轉移至較具防守性之產品。本行進一步拓展既有之多元化交易平台，有助爭取客戶對外滙及黃金孖展交易興趣增加帶來的業務機會，令相關收入增長。

本行備受信賴之品牌，以及謹慎地為客戶提供理財產品，為本行的重要競爭優勢，客戶投資戶口數目因而增長 5% 。

不過，此等利好之因素，均被整體投資活動減少所抵銷，令投資收入下跌 40.8% 至 36.92 億元。私人銀行業務收入錄得 75.4% 跌幅。

本行加強提供醫療與財富保險產品，令保費收益淨額增加 26.29 億元，或 28% 。於 2008 年首三季，以新做定期繳付年度保費計算，本行之人壽保險業務高踞香港市場首位，市場佔有率亦有所增加。由於市道低迷，本行及早採取措施，保障人壽保險基金投資組合。於第二季，人壽保險基金投資組合內之股票部份，大部份已被債務證券取代，令淨利息收入較去年同期上升 47.5% ，而下半年的投資虧損，亦大幅收窄至 3,500 萬元，而上半年之投資虧損則為 10.3 億元。保險收入下跌 29.4 % ，為 16.97 億元，主要由於投資虧損 10.65 億元。

來自本行成功之信用卡組合，以及謹慎地拓展私人貸款組合之淨利息收入，有助彌補存款及按揭貸款息差收窄帶來之影響。本行信用卡業務以信用卡消費、應收賬項及信用卡數目計算，市場佔有率均有所增加，分別達到 18.2% 、 16.5% 及 12.5% 。

商業銀行業務之扣除貸款減值提撥前營業溢利，上升 6.5% ，達 23.54 億元。然而，貸款減值準備增加，令除稅前溢利下跌 8.6% ，為 24.7 億元。

本行善用龐大之客戶基礎，選擇性地增加客戶貸款，令平均客戶貸款增長 14.5% 。來自貸款之淨利息收入上升 14.7% ，但升幅被利率下降令存款息差收窄所抵銷，總體淨利息收入只上升 2%。

商業銀行業務之其他營業收入上升 11.8% 。企業理財業務收入增加 4.5% ，佔總營業收入 10.4% 。在本行加強提供企業人壽保險產品及銷售培訓的配合下，收入上升 96.6%。

本行為零售商提供全面理財方案，來自信用卡商戶收單業務之服務費收入上升 27.2% ，市場佔有率亦有增加。本行成功推出特快中國滙款服務，透過此項服務，客戶可即日將款項滙往內地約 100 個主要城市，令本行之滙出滙款市場佔有率有令人鼓舞之改善。

本行新增之商業客戶數目，較 2007 年增加 5.5% 。

企業銀行業務之扣除貸款減值提撥前營業溢利增加 36.3% ，為 8.15 億元。除稅前溢利增長 35.8% ，為 6.45 億元。淨利息收入增長 37.4% ，平均客戶貸款及平均客戶存款，亦分別上升 7.9% 及 5.4% 。本行一貫審慎地控制資產增長，令本行於 2008 年可以為企業銀行客戶提供新貸款或續期貸款，並取得已反映風險之理想回報。來自貸款之淨利息收入，增加 45.3% 。

財資業務之扣除信貸風險準備前營業溢利錄得 98% 增長，達 30.37 億元。營業溢利上升 8.3% ，為 16.62 億元。

受惠於利好之利率走勢，令資產負債管理組合之淨利息收入增加 104.4% ，為 26.82 億元。於 2007 年底國際金融危機浮現之時，本行已採取措施，以減低資產負債管理組合之信貸風險，於 2008 年內，本行積極出售部份可轉讓投資工具，以加強債務證券組合之信貸質素。於 2008 年第四季，本行選擇性地投資於優質債務證券，大多數為 AAA 評級之票據。然而，由於下半年信貸進一步收縮及經濟環境轉差，對財資業務部份資產負債管理組合帶來不利影響。因應投資者對股票之興趣減少，本行成功地推廣與外滙掛鈎之投資產品及保本投資產品，以拓展交易收入。

除稅前溢利包括應佔聯營公司之溢利上升 24.6% ，為 22.79 億元。

內地業務

本行內地全資附屬子銀行恒生中國之網點增至 33 個，遍及 11 個城市。本行加強客戶關係管理，有助推動理財業務之發展。

恒生中國之總營業收入上升 63.7% ，但由於進一步對服務網點之投資及增聘員工、持有的美元資本以人民幣重估出現外滙虧損，以及貸款減值提撥增加之影響，除稅前溢利因而下跌。

連同本行於興業銀行之應佔溢利，內地業務佔本行總除稅前溢利 11.9% ， 2007 年則為 6.5% 。

本行以人民幣 8 億元認購煙台市商業銀行 20% 經擴大後股本之交易，已於 2008 年底完成，該銀行乃山東省最大之城市商業銀行之一。此項投資加強了本行在內地發展迅速之環渤海經濟區之業務據點，並可補足本行現時內地業務較集中於珠江三角洲及長江三角洲一帶之情況。

計及此項認購行動，本行於內地之總投資額現已超逾人民幣 74 億元。

品牌

在經營環境日益困難之情況下，本行備受推祟之品牌，凸顯本行相對於同業之優勢。

於 2006 年，本行推出綜合更新品牌推廣活動，進一步加強客戶對本行的支持，以及提升恒生品牌於各主要市場層面的認受程度。

本行透過推出由恒生知名客戶現身說法之電視廣告，藉此推廣本行之中小企服務、投資、保險、網上銀行、信用卡、商業銀行及優越理財及服務。此等電視廣告獲得外界好評，亦成功帶出本行的專業及可靠形象。

本行推出創新產品，例如恒生伊斯蘭中國指數基金，以及方便之新服務，包括「流動電話交易服務」( Mobile Trading) 、「網上優先訂票服務」(e-Priority Booking) 及「綠色銀行」(Green Banking) ，均有助加強推廣本行之理財服務形象，以及積極進取之業務精神。

本行以鮮明的綠色作為新企業顏色，並用於新分行之設計。所有分行均換上新設計之招牌，而最近新開設或重新裝修之分行，亦已採用新形象設計。透過贊助流行音樂會及電視劇，加上新分行設計表達之活力形象，均有助將本行企業形象年輕化，並加強與年輕一輩之連繫。

據本行之調查顯示，本行在此方面所付出之努力，在過去幾年已成功地提升本行之品牌，以及取得客戶尤其為年輕及富裕客戶之認同。本行現為全港兩大銀行品牌之一，有三分之一的零售銀行客戶，選擇以恒生為其首選銀行。至於樂意將恒生向他人推介之本行零售銀行客戶，較上一年增加 13% 。本行亦是中小企客戶樂於向同業推介之兩個銀行品牌之一，超過 40% 之本行中小企客戶，亦樂於將本行推介予同業。由 2006 年起，本行已連續第三年獲香港中小型企業商會頒發「中小企業最佳拍檔獎」。

迎接挑戰

國際金融危機為 2008 年帶來新挑戰，未來一年亦會同樣嚴峻。全球衰退加劇，將令本行之經營環境進一步惡化，預期香港經濟於 2009 年會繼續收縮。

在此形勢之下，本行之穩健財務基礎、鞏固市場地位，以及卓越服務文化，均是重要的競爭優勢。

本行備受信賴之品牌，成為深化與現有客戶關係，以及建立新客戶關係的重要工具。本行會繼續以昭著信譽、優良之業績紀錄，以及推出更多恒生品牌產品，增加各項核心業務及於主要客戶群之市場佔有率。

經濟環境瞬息萬變，本行憑藉推出多元化投資及保險產品組合，以及能迅速回應市場需求的優勢，會繼續積極為客戶提供切合需要的理財方案。

本行於香港、內地及澳門之商業銀行服務團隊，將會攜手為商業客戶提供有效率之「一站式」理財服務，並會繼續擴展企業理財服務範圍。

在信貸環境仍然緊張的情況下，本行會繼續致力支持本行之中小企客戶。本行根據政府推出之經修訂「中小企信貸保證計劃」及「特別信貸保證計劃」，已批准超過 1,000 宗申請，總貸款額接近 30 億元。

財資業務會積極管理其多元化投資組合，並會提供針對客戶需要之產品及有效率服務渠道，以拓展非利息收入。

增設業務網點及加強客戶關係管理，均有助恒生中國進一步吸納新客戶及拓展存款基礎，為未來之增長作好準備。本行亦會善用與策略夥伴合作帶來的協同效益。

本行將繼續把握更新品牌推廣活動帶來之良好進展。

如本行董事會較早前所宣佈，本人將於 2009 年 5 月 6 日舉行之本行股東周年常會結束時起退任恒生銀行之副董事長兼行政總裁。本人有幸於 2005 年起加入恒生工作，並且感謝本行董事會同人之支持及英明指導，以及全體員工之勤奮盡責，令恒生之品牌及競爭力均得到提升。同時，亦對廣大客戶、股東，以及在座各位對本行之大力支持衷心致謝。

在此謹祝願本人之繼任人，即現任滙豐集團總經理兼工商業務環球聯席主管梁高美懿女士，接任新職後事事順利。

恒生明智的商業決策，以及提供優質服務的熱忱，是贏取客戶信賴的主要原因。與此同時，本行亦受惠於客戶的支持及信任。

在擁有深受信賴的品牌，以及勤奮盡責員工的支持下，恒生已為克服未來之業務挑戰做好準備，本行會進一步提高競爭優勢，並把握未來的業務增長機會。

多謝各位。