演辭

2009 年 8 月 3 日

2009 年中期業績公佈記者會

各位傳媒朋友，午安。歡迎各位出席恒生銀行 2009 年中期業績發佈會。今次亦是我於 5 月接任恒生銀行副董事長兼行政總裁之後，宣佈的首份業績。

在講述業績之前，首先請各位留意畫面上有關業務展望之重要提示。除特別指明外，所引述之金額，均以港元為單位。

於 2009 年上半年，經營環境充滿挑戰，恒生之主要財務指標均普遍較 2008 年同期下跌，但較去年下半年大有改善，反映本行在金融市場不明朗以及環球經濟放緩之下，能夠採取有效措施，維持各項業務發展的動力。

本行扣除貸款減值提撥及其他信貸風險準備前之營業溢利，為 73.61 億元，較 2008 年上半年下跌 20.8% ，但與去年下半年比較，則上升 2.2% 。

營業溢利為 67.4 億元，較去年同期下跌 26% ，但較下半年增加 46.1% ，反映貸款減值提撥及其他信貸風險準備有所減少。

除稅前溢利為 76.18 億元，較 2008 年同期下降 27.7% ，但與去年下半年比較，則上升 42.4% 。

股東應得溢利為 64.51 億元，較 2008 年上半年減少 28.8% ，但較下半年增長 28.1% 。

每股盈利為 3.37 元，較去年同期下跌 1.37 元，或 28.9% 。

本行憑藉備受推崇的品牌、優質客戶服務以及審慎的經營方針，凸顯本行相對於同業的優勢。本行提供多元化的產品組合，並能配合不斷轉變的客戶需求，均有助鞏固本行之市場地位。而貸款及存款之市場佔有率，均較去年底有所增加。

面對全球經濟動盪帶來的不利影響，本行在保障自身業務之同時，亦繼續致力發展理財業務、商業銀行業務及內地業務，作為本行長遠增長的主要動力。

投資環境不明朗，本行推出較具防守性之投資產品，為客戶提供有較高收益的投資機會。本行提供全面的保險方案，令本行在今年首季，於香港以新做人壽保險業務計算，市場佔有率增至 16.3% 。本行擴大提供予商業客戶及內地客戶之產品，均有助促進本行理財業務之未來發展。

商業銀行業務透過提供跨境服務，並參與由政府保證之中小企信貸計劃，在艱難的經濟環境中，為新客戶及現有客戶提供了重要的支持。

信貸環境不斷轉變，令企業銀行業務得以提高貸款之息率，淨利息收入因而有穩健增長。

財資業務繼續以加強資產負債管理組合質素及表現為策略，並把握客戶對外滙掛鈎投資產品的興趣增加，以爭取業務機會。

恒生中國進一步加強所提供之服務並擴展產品系列，加上香港和內地同事的緊密合作下，客戶數目因而較去年同期增加 45% 。

財務概況

總資產增加 280 億元，或 3.7% ，為 7,901 億元。

雖然賺取利息之平均資產上升 4.2% ，但淨利息收入下降 11.8% ，為 72.75 億元。來自財資業務及人壽保險資金投資組合內之定息投資收益增加，以及企業貸款收益率改善，不足以抵銷因為存款息差收窄以及來自無利息成本資金之收益減少之影響。淨利息收益率下跌 0.37 個百分點至 2.06% 。

淨服務費收入下跌 36.4% ，為 19.26 億元。投資者繼續保持審慎，來自結構性投資產品、投資基金、證券經紀及有關服務之收入，分別下降 98.3% 、 70.8% 及 14.7% 。投資氣氛疲弱，私人銀行之投資服務費收入因而下跌 74% 。保險相關服務費收入上升 90.7% 。在信用卡客戶基礎、信用卡消費及應收賬項均有增長的帶動下，信用卡服務收入上升 5.8% 。

交易收入上升 36.4% ，為 10.35 億元。外滙交易收入上升 73.8% ，主要由於來自「外滙掉期」活動之淨利息收入增長，以及恒生中國之美元資本以人民幣滙價重估而出現之虧損減少。

由於本行加強控制成本，加上與業績掛鈎之獎勵金減少，營業支出因此減少1.05 億元，或 3.2% 。如撇除內地業務之支出，營業支出下跌 4.7% 。

扣除貸款減值提撥及其他信貸風險準備前之淨營業收入下跌 16.2% ，為 105.76 億元，至於成本效益比率則上升至 30.4% 。貸款減值提撥為 6.21 億元，較去年下半年之 12.13 億元大幅減少。年度化之貸款減值提撥對平均客戶貸款比率為 0.38% ， 2008 年則為 0.43% 。

平均股東資金回報率為 25.1% ，去年上半年及下半年則分別為 32.8% 及 18.7% 。平均總資產回報率較去年同期下降 0.7 個百分點，為 1.7% ，但與去年下半年比較，則上升 0.4 個百分點。

於 2009 年 6 月 30 日，本行根據新巴塞爾資本協定的「高級內部評級基準計算法」計算之資本充足比率及核心資本比率，分別為 16.6% 及 13.1% 。此等比率有進一步改善，主要反映計及上半年扣除應派股息後之溢利增加、可供出售債務證券儲備有所改善，以及計算方法之改變。

董事會宣佈將於 2009 年 9 月 2 日派發第二次中期股息每股 1.10 元。 2009 年上半年每股派息合共 2.20 元，與 2008 年上半年相同。

貸款及存款

總客戶貸款下降 34 億元或 1% ，為 3,277 億元。

在香港使用之貸款增加 0.4% ，達 2,775 億元。在信貸環境仍具挑戰的情況下，本行透過政府推出之「中小企信貸保證計劃」及「特別信貸保證計劃」，繼續支持本行之商業客戶。

個人貸款（不包括「居者有其屋計劃」按揭貸款）保持平穩。雖然住宅按揭貸款市場充滿競爭，本行於此方面之貸款仍錄得 2.2% 增長。由於本行密切監控信貸風險令無抵押貸款減少，其他個人貸款因而下降 7.6% 。

在香港以外使用之貸款下跌 44 億元，或 12.2% ，主要由於本行在業務方面採取重質而非重量之原則，導致新做之內地貸款減少。

由於環球經濟放緩，貿易融資減少 0.8% 。

總減值貸款對總客戶貸款比率上升 0.1 個百分點，為 1.1% 。

客戶存款包括發出之存款證及其他債務證券上升 4.1% ，為 6,292 億元。往來及儲蓄存款增加，但定期存款及存款證均有所下跌。在低息之環境下，本行致力爭取收益較佳之外幣往來存款，既可為客戶提高回報，亦可同時維持本行之存款業務收入。

客戶類別概況

個人理財業務之除稅前溢利下跌 34.4% ，為 34.67 億元，主要由於理財業務收入較去年同期大幅下跌。扣除貸款減值提撥前之營業溢利下降 30.4% ，為 35.79 億元。然而，與 2008 年下半年比較，除稅前溢利及扣除貸款減值提撥前之營業溢利，分別增加 10.9% 及 7.6% 。

理財業務收入為 21.76 億元，較去年同期下跌 31.7% ，但與去年下半年比較，則上升 35.8% 。

本行把握投資者於第二季對證券投資興趣增加之機會，新設立證券特選客戶交易中心，令證券戶口數目及市場佔有率均有所增加。來自證券經紀及相關服務之收入較 2008 年同期下跌 15% ，但較去年下半年增加 25.4% 。本行在銷售外滙掛鈎投資存款方面，成交額刷新紀錄。

整體而言，投資相關收入較去年下半年上升 3.3% ，但由於投資者之交易較去年同期顯著減少，令有關收入比去年同期下跌 52.7% 。受到疲弱的投資氣氛影響，私人銀行業務收入下跌 70.5% 。

憑藉本行全面之人壽保險產品系列，令有效保單增加 12.7% ，而年度保費總額亦增加 19.1% ，達 130 億元。與 2008 年上半年及下半年比較，人壽保險收入分別增長 20.4% 及 110.6% 。

雖然存款及按揭貸款息差收窄，但淨利息收入只輕微下跌 6.5% ，為 40.15 億元，主要因為本行採取成功策略，以改善人壽保險投資組合之投資回報。

本行推出一系列吸納信用卡新客戶及促進信用卡消費之活動，令信用卡業務之市場佔有率有所增加，信用卡客戶基礎及信用卡消費，分別上升 9.1% 及 5.3% 。

本行透過提供網上按揭服務，維持在按揭貸款市場之穩固地位。於 2009 年首季，本行於樓花按揭及住宅按揭之市場排名，分別佔第一及第二位。

商業銀行業務之扣除貸款減值提撥前營業溢利為 9.51 億元，較去年上半年及下半年分別減少 22% 及 16.2% 。

總營業收入下降 12.9% ，主要由於淨利息收入有18.5% 之跌幅。平均客戶存款上升 3.1% ，但在接近零利率之環境下令息差受壓，導致相關之淨利息收入減少 48.7% 。全球貿易活動持續減少，令平均客戶貸款及貿易融資分別下跌 4.9% 及 23.4% 。本行因應現時之信貸環境而重訂貸款息率，來自貸款之淨利息收入因而增加 16.9% 。

商業銀行業務之非利息收入略為下跌 5.4% 。本行專注提供結構性存款，為客戶提供風險較低但有較高收益的投資機會。本行加強產品配套並協調市場推廣活動，令來自企業人壽保險業務之收入增長 230.3% 。企業理財業務收入佔商業銀行業務總營業收入 12.9% ，較 2008 年同期之 10.4% 為高。

本行繼續協助中小企應付嚴峻的經營環境。自 2008 年底以來，本行已根據政府保證之中小企信貸計劃，批出超過 3,400 宗貸款，貸款總金額超過 100 億元。

商業銀行業務之除稅前營業溢利較去年同期下跌 36.6% ，為 10.8 億元，主要由於經濟環境困難，導致貸款減值提撥增加。本行繼續對風險管理保持警覺，整體資產質素符合本行之預期。今年上半年市場情況大有改善，貸款減值提撥因此較 2008 年下半年減少 66.4% ，除稅前溢利亦因此較去年下半年增加 40.8% 。

企業銀行業務之扣除貸款減值提撥前營業溢利，為5.17 億元，較去年同期增加 41.6% ，亦較去年下半年上升 14.9% 。除稅前溢利為 4.49 億元，分別較 200 8 年上半年及下半年上升 23% 及 60.4% 。

總營業收入增長 31.4% ，主要由淨利息收入上升 31.9% 帶動。本行擁有穩健的資產負債表及流動資金，於繼續為客戶提供新貸款或續期貸款之同時，亦因應信貸環境調整息率，來自貸款之淨利息收入因此增加 66.2% ，來自存款之淨利息收入，則減少 34.5% ，雖然低成本之往來及儲蓄存款增加，但只能抵銷定期存款減少之部份影響。

財資業務之扣除信貸風險準備前營業溢利增長 6.2% ，為 18.04 億元。與去年下半年比較，扣除信貸風險準備前營業溢利增長 34.7% 。本行繼續採取審慎之風險管理策略，透過選擇性地投資於優質可轉讓投資工具，達致穩定的收入增長。

在充滿挑戰之市場中，本行因應客戶對外滙掛鈎投資產品的需求增加，繼續推動以客戶需求為主導之財資業務。

財資業務之除稅前溢利較去年同期上升 1.7% ，為 20.17 億元。

內地業務

於 2009 年 6 月 30 日，恒生中國之網點達 34 個，遍佈內地 11 個城市。

恒生中國進一步發展理財產品，並提升其商業銀行業務範圍，帶動客戶數目較去年同期顯著增長，淨利息收入亦因此增加，總營業收入上升 19.9% 。

本行根據增長存款之策略，繼續以富裕個人客戶為目標，優越理財客戶數目較去年同期增長 77% 。

經濟環境不明朗，本行採取重質而非重量之審慎原則批核貸款，客戶貸款因而下跌 12.9% 。本行繼續對信貸風險及營運風險加強管理。貸款減值提撥較 2008 年上半年增加，但較下半年大幅減少。存款上升 1 . 2 % 。

除稅前溢利有穩定增長，總營業收入有所增加，以及美元資本以人民幣滙價重估而出現之虧損減少所帶來之利好影響，部份被增加網點之成本、對人力資源之投資，以及貸款減值提撥上升所抵銷。

本行與興業銀行的合作繼續取得良好成績。帶有雙方標識之信用卡，備受內地年輕客戶歡迎。本行亦正加強與興業銀行在理財業務及貿易服務等範疇之合作。

本行亦與新策略夥伴煙台銀行展開合作，協助該行推出新企業形象和宣傳口號。

於 6 月 16 日，本行在煙台銀行的所在地山東省煙台市召開董事會議，再次體現恒生對發展內地業務的堅定決心。

連同本行來自內地聯營公司之應佔溢利，內地業務佔本行總除稅前溢利 11.7% ， 2008 年上半年則為 9.4% 。

科技

本行繼續利用多種途徑提高成本效益，並讓客戶可以隨時隨地以更自主的方式，享用銀行服務。

個人網上銀行客戶數目較去年同期增長 13% ，達 92 萬名。透過網上進行之交易，佔個人銀行業務交易總數 50.4% ，增長超過 5 個百分點，其中於網上進行之外滙及證券買賣，分別佔有關交易總數之 86% 及 73% 。

於 5 月，本行推出手機上網投保旅遊綜合保險服務，讓客戶可以方便地透過手機購買旅遊保險。本行亦加強網上外滙買賣及定期存款服務，客戶可享有更優惠之滙率及息率。

截至 2009 年 6 月 30 日，已有超過 71,000 名商業客戶登記使用商業網上銀行服務，較去年同期增長 22.7% 。透過商業網上銀行服務進行之交易數目，亦增加 13.9% 。

展望

環球金融危機會繼續為各行業帶來挑戰。雖然全球多個主要經濟體系已推出刺激經濟方案，但要評估該等措施對推動經濟持續增長的成效，仍然為時尚早。

由於香港經濟極為依賴貿易，因此預期在今年餘下時間至 2010 年，本港的經濟前景仍是滿佈陰霾。新的投資項目和穩定的國內消費需求，均有助內地經濟恢復增長，但增長步伐將會較過去十年為慢。

本行會進一步加強向客戶提供產品及服務，以推動本行客戶基礎的增長，尤其是富裕及年輕的客戶群，並為客戶帶來更多的投資選擇。

於 7 月中，本行推出具吸引力之新股孖展貸款服務，極受客戶歡迎，令個人理財業務之新股孖展貸款，以及網上申請孖展貸款之金額均刷新紀錄，其中於網上申請孖展貸款之數額，佔孖展貸款總額之 7 4 % 。

於上周，本行獲台灣金融監督管理委員會批准，為本行之兩隻交易所買賣基金 – 恒生指數上市基金及恒生 H 股指數上市基金，申請於台灣證券交易所以直接跨境模式作第二上市，亦是香港首間金融機構獲得這項批准。

在不斷變化的經濟情況下，本行會充份利用在產品銷售、產品開發，以及能夠迅速回應市場需求的優勢，繼續為客戶提供切合其需要的理財服務。

本行擁有強大的跨境理財服務能力，同時致力擴展企業理財方案，均有助深化與商業客戶之關係，以及爭取新業務機會。

財資業務會繼續積極管理其投資組合，以期能夠在風險與回報之間取得良好平衡，並達致一個最佳的投資組合。

本行將透過在內地推出建立品牌活動並與當地的業務夥伴進行策略合作，進一步提升本行在內地的企業形象。恒生中國會在具備優厚潛力的城市，開設更多網點，特別會以珠江三角洲地區為重點，以把握《 CEPA 六》帶來的業務擴展新機遇。

在 2009 年下半年，各行業仍要繼續面對考驗。本行擁有備受信賴的品牌和勤奮盡責之員工，均有助克服面前之障礙，並能充份利用競爭優勢，把握未來的增長機會。

多謝各位。