投资前先消除心中疑问
厘清基金 4 大谬误
- 基金投资模式不只"月供基金"，它主要有两类。除"月供基金"外，另一种为"一笔过"投资
- 基金不只是高端投资者的玩意，入场价钱并不高昂。透过资本汇聚，普罗大众只要少许资金已可同时投资于多种资产上
- 有些投资新手认为基金投资要等很久才能卖出套现，早期赎回甚至有罚款。虽然基金投资被视为中至长期投资，但投资者于出售其投资基金时是不会受到任何处罚。投资者应根据自身情况做出投资决策
- 不用担心隐藏收费，每只基金产品的销售文件都会列明会收取的费项。一般而言，投资基金会收取投资者首次认购费、赎回费及管理费，而基金销售文件都会列明这些收费的百分比
Fund 清楚基金与投资相连保险
- 投资年期: 基金买卖灵活，既可一笔过认购，亦可参与月供计划，并可于任何一个交易日随时赎回。另一方面，投资相连保险计划通常在投保人身故或达到某个投资年期后(通常为5至20年)，始获赔偿或取得回报
- 投资目标: 基金与投资相连保险的目标并不一样，前者主要为资产增值或对抗通胀，后者则属长远资产及遗产规划
- 投资回报: 基金投资的回报相当直接，就是与基金资产的表现挂钩。投资相连保险的回报则由保险公司考虑身故赔偿根据保单条款厘定，与保单内所选基金的表现有机会不完全一致
- 收费: 每只基金产品的章程都会列明基金收费项目及收费比例，包括首次认购费、管理费及赎回费等。除基金自己的收费外，投资相连保险计划有机会还包括保险各项费用
Fund 清楚基金与股票
- 分散风险: 普遍股票投资者只持有单一或数只股票。相反，投资基金可投资于一篮子不同国家及行业的股票，有效发挥分散风险的作用
- 选股能力: 投资者自行按自己心水选择多只股票，亦可除时按自己意愿及情况调整持股。基金有专人透过专业分析选择具潜力的股票，并因应市场走势和经济状况转换持股或追踪特定市场指数
- 转换投资: 股票可随时买卖，基金亦能做到这点，让投资者可在每个交易日买入、赎回基金
- 投资成本: 若投资者要独自购入一篮子股票来分散投资风险，投资本金可能较高；基金透过集合众投资者的资金购入多元资产，让一般投资者可以较少资金透过基金持有一篮子个股票
决定投资时清楚了解内容及风险
小小资金投资大大世界
- 在基金的投资世界里，投资项目五花八门，例如股票可以行业区分，如医疗、科技、房地产等，债券亦可分为国家主权债及企业债; 地区的组合同样多不胜数，包括比较多人熟悉的大中华市场、欧美日等成熟市场，还有潜力待发的新兴市场如印度、越南、印尼、拉丁美洲等
- 对于普通投资者来说看似遥不可及的 "世界级" 投资如债券、原油等商品，透过基金亦同样"伸手可及"
- 资产多元化的好处，不仅在于潜在资本增值机会，还可有效分散风险
- 理论上，在经济畅旺时，商品及股票投资或可带来理想的回报; 当经济下行，成熟市场的主权债劵可能有避险作用，而新兴市场的升值潜力又高于成熟市场，当然面对的风险也较高
- 若投资者可将投资分散在不同地区和资产类别，便能降低单一市场风险，并且能享受于不同经济周期中，各类资产所带来的回报
- 透过基金经理的专业分析和资产配置策略，从全球各地物色投资机会，即使是资本较少的投资者，同样能够捕捉到环球投资机会
- 普遍基金投资平台入场门槛都不高，如"SimplyFund"，入场门槛低至港币 1 元
唔知风险就系最大风险
- 而基金本身的风险程度，以1为最低风险，5为最高风险
- 一个风险接受程度较低的投资者未必能承受高风险产品在回报及资产价格上带来的不稳定性，随时会因市况波动而作出不理性投资决定，而招至损失
- 若一个风险接受程度较高、拥有较进取投资取向及能承受较大损失的投资者过度保守，只集中于低风险类别的债券或货币基金，亦会较难得到满意的回报
- 一般来说，一项预期潜在回报较高的投资，其投资风险亦相对较高。相反，风险较低的投资产品，潜在回报亦会较低
- 但投资风险高与低没有好坏之分，只有是否适合你的财务目标及风险接受程度等的考量
- 风险接受程度会因应财务目标、年纪、投资经验等因素而出现变化，所以投资者应定期更新有关记录，以在在进行投资前作出相关的参考
- 除了在投资前评估自己的风险接受程度外，投资者亦应该进行投资者保障评估，以了解自己是否 “特定客户”，并需要额外的保障措施
佛系投资懒人包
- 股票，外汇，债券，金属商品通通都是投资选择。然而，选择哪只股票，购入哪种货币，哪个国家的债券有保证，通通都是学问。既然如此，不如了解一下基金的 “佛系” 投资特性
- 基金特点 1: 专人管理。每只基金都由基金经理专责管理资产。基金经理及其团队会因应投资目标，于不同市场情况，透过基本和技术分析尝试投资具潜力的资产，并按经济及市场趋势调整投资组合，从而管理风险，尝试创造回报
- 基金特点 2: 分散投资。传统智慧告诉我们：不要将所有鸡蛋放在相同的篮子。对比直接认购单一股票，外汇等资产，基金的分散风险能力或许更好。例如股票基金同时买入多只不同行业或背景的股票；就是其中一只或某类股票受个别政治，经济或市场因素影响，却有机会透过其他股票的获利抵销损失。而且某些基金产品更会进行跨地域投资，同时分散地区风险
- 基金特点 3: 买卖环球资产。直接投资外国政府债务劵，海外股票市场，又或是原油，贵金属等海外资产对一般投资者而言或会比较困难。透过买入持有这类资产的基金，你便可间接投资于这些资产
- 基金特点 4: 交易灵活。投资者可透过不同的平台以及渠道，在任何一个交易日买入或卖出基金
4个你不能错过的选基金方法
- 第三要了解基金目标及资产配置，基金可笼统划分为股票基金、债券基金及股债混合基金。理论上，股票基金的回报最进取、风险最大，债券基金一般较为保守，而股债混合基金的回报与风险则较均衡；当然这只是基本原则，不可一概而论，所以你应阅读相关基金的销售文件以了解其目标。一般而言，在不同经济周期中，资产发挥的作用也有分别；例如市场气氛活跃、大市向好时，股票基金或能有效帮助资本增值，债券或股债混合基金则可能在波动市况中发挥防守作用
- 第四要注意有关收费，假如有两只基金投资表现相约，有关收费多寡便会影响对你的回报。你可参考基金的销售文件列明的费项及你买卖基金的平台会收取的费用以计算有关收费
投资后亦不忘留意市场及投资组合变化
跌市带来的潜在机遇
- 在跌市中若基金价格下降，即意味着用同一个投资金额可买入更多的基金单位；若相关基金反弹或未来的价格上升，趁机小额分注买入或可赚取较高回报。当然，若市场或基金的基本因素恶化，基金价格持续下降，作出以上行为或会有所亏蚀
- 在逆市或经济转差时必须加强风险管理，例如于投资组合中加入防守性较强的资产。一般而言，相比于环球股票市场，环球债市的波动性较低，回报也较稳定，而高评级债券则被市场认为是债市中防守性较强的
- 多元投资也是分散风险的方法之一，目的是透过投资各项低关联性的资产，从而发挥互补作用。例如组合中主要持有股票基金，除可增持债券基金外，亦可加入货币基金等，发挥分散投资的作用
- 无论怎样调配投资组合，作投资决定前都应事先了解各基金的投资目标及是否切合自己的个人风险接受程度
- 切忌盲目「趁低吸纳」，若看淡基金的后市表现，便要进行止蚀或转换至较有前景的基金或资产类别
如何计算基金回报
- 一般累积型(Acc)单位类别回报是以基金价格对基金价格、股息(如有)再投资的原则来计算，并扣除开支，而基金管理费通常已反映在基金价格上
- 基金的回报通常会以3种方式表达: 累计回报(Cumulative Return)是根据最新基金单位价格日之前某个时期内的累积回报来计算，例如6个月的回报; 年度化回报(Annualised Return)则按基金的投资年期及复息效应，将累计回报转化为年度化回报。至于年度回报(Calendar Year Return)是指基金在特定日历年内的表现: 假设基金A在2019年1月1日的价格(每单位，下同为港币10元)，到2019年12月31日升至港币15元，其年度回报率便是(港币15元- 10元)／10元x 100% = 50%
- 基金交易设有认购费、赎回费、平台月费、行政及管理费等费用，理论上投资者需从基金回报扣除有关开支，才能得出实际回报; 不同的基金平台，会有不同的收费模式，以SimplyFund为例，其显示的基金价格已反映基金的行政及管理开支; 由于SimplyFund没有收取认购费及赎回费，所以你只需扣减平台月费便是其净回报
- 除上述的累积型基金，亦有一种标榜定期派息的分派型(Dis)基金。不同基金的派息政策也有分别，可以是按月/ 季/ 年派发，派息率及派息金额亦不尽相同; 基金派息多不等于回报高，假如某基金派息10厘但价格下跌10%，回报亦等于0; 基金亦不一定保证派息，并有可能从基金资本，即投资者的投资本金中支付，这不仅导致基金的价格下降，更会减少基金的投资金额
- 最好阅览基金的派息成分资料(Dividend Composition Information)，了解派息来源，切记「过往表现不代表将来回报」，投资平台所显示的基金派息收益率是以过去的派息记录计算，所以不保证未来有同样的派息收益
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其他注意事项
所有投资涉及风险(包括可能会损失投资本金)。证券及投资产品价格可升亦可跌，甚至变成毫无价值。其所呈列的过往表现资料并不表示将来亦会有类似的表现。投资者在作出任何投资决定前，应详细阅读有关证券及投资产品之风险披露声明及销售文件。