投資觀點

首席投資總監觀點

 憧憬美國重啟減息,美股哪一板塊更受惠?

每日市場焦點

每日熱話
  • 聯儲局審慎重啟減息,美元從三年低位略反彈

其他評論

  • 施政報告多項措施強化本港股市;加拿大央行如預期減息;歐元區8月通脹略低於預期

市場分析

外匯市場分析

最新技術走勢焦點

AUD - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 4.9773 / 5.2884

兌USD 0.64 / 0.68

澳央行副行長亨特指央行已接近實現通脹目標,又認為前景風險平衡,將考慮政策的滯後影響。言論暗示或暫停減息,料支持澳元表現。技術上,澳元/美元阻力於68美仙

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

僅涉及歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

股市觀點

  • 憧憬減息下美股屢創新高,市場評估美國衰退的可能性正在大幅減小及薪資上升的壓力緩和,料美國中小股或能跑贏大型股
  • 歐洲央行或已結束減息周期,加上法國政治局勢仍然不確定,區內地緣局勢亦有轉趨緊張跡象,限制了歐股最近的上升空間
  • 美國減息預期升温帶動資金進一步流入亞洲股市,亦意味亞洲多國將有更大減息空間刺激經濟,利好亞洲股市前景
  • 隨著美國通脹數據強化聯儲局減息盼望,刺激拉美新興股匯持續走高,惟需關注商品價格變化及區內政治不穩等風險因素
  • 恒指突破26,000點,但板塊表現分化。恒指預測市盈率升至逾十年平均水平,加上RSI頂背馳或增加短期調整風險
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 歐央行行長拉加德指歐元區通脹下降進程已經結束,未來沒有特定利率路徑,或促使歐元區國債走勢轉趨波動
  • 美國投資級別企業債指數續創2022年以來最高水平,市場焦點轉移至本港時間9月18日聯儲局議息結果
  • 內地8月新增貸款低於市場預期,惟料寬鬆貨幣立場不變,市場靜待更多經濟好轉的數據及催化劑
  • 聯儲局或快將減息帶動市場對美國高收益債等較高風險資產的需求,惟其信貸息差接近歷史低位,反映估值不便宜
  • 亞洲高收益債市延續良好勢頭。繼廣州全面取消限購後,內地其餘一線城市亦陸續優化房策,支持整體內房債表現
  • 美元弱利好新興市場資產。儘管區內個別國家面對政治風險,但美國減息將有利資金流入新興市場債尋求較高收益
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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一覽主要的央行利率決定公布日期。                 

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