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納指連跌三周,美國AI板塊是否過熱?

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  • 恒生指數上試26,000點,人工智能技術變現化料為明年亮點

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  • 美國最新私企職位及消費者信心均低於預期;AI晶片市場競爭加劇;南韓消費者信心創八年新高

市場分析

外匯市場分析

最新技術走勢焦點

GBP - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 9.9584 / 10.3474

兌USD 1.28 / 1.33

英國央行11月決定維持利率4%不變,行長稱需更多數據確認通脹回落,反映在英國政府秋季預算公布前,央行傾向採取謹慎態度。技術上,英鎊/美元阻力看1.33水平

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

僅涉及歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

股市觀點

  • 龍頭晶片商業績理想,惟未能消除市場對AI板塊高估值的憂慮,美股波幅加劇,12月減息預期回升則對市場情緒有所提振
  • 歐洲經濟數據表現參差,加上環球科技股下跌利淡投資情緒,歐洲STOXX 600指數曾跌穿50天平均線,對歐股保持觀望態度
  • 亞洲股市近期表現分化,區內科技股佔比較大的股市表現相對落後,反觀由內需主導的印度股市近期曾創下歷史新高
  • 美元短期轉強或為新興市場帶來波動,部分新興拉美市場面對財政壓力、改革不確定性及選舉等風險因素,仍為市場所關注
  • 港股近期受制外圍投資氣氛轉弱,但美國12月減息預期回升,加上內地互聯網龍頭AI產品熱度前所未見,有助支持港股表現
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

債市觀點

  • 有聯儲局官員認為12月仍有可能減息,利率期貨顯示12月減息機率升至超過6成,美債息偏軟
  • 美債息偏軟支持美國投資級別債按周錄得輕微升幅,惟大市波動下債券息差略為擴闊3基點
  • 印度政府重啟改革提振了市場對印度經濟前景的信心,將有助支持亞洲投資級別債的表現
  • 美國高收益債繼續受風險情緒主導表現,息差進一步擴闊,關注美國減息預期變化及AI與科技板塊的估值變化
  • 內地首10個月土地收入跌幅擴大,反映內房整體基調仍較弱,新的購房補貼政策憧憬下,料板塊保持區間運行
  • 馬來西亞和泰國債市於10月錄得顯著外資流入,增長前景改善和貿易局勢緩解增強投資者信心,料資金持續流入
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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