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環球股市高位震盪,內地A股攻守兼備

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  • 恒生指數支持位24,200點

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  • 美伊巴三方確認美伊達成協議;美國月消費者信心指數勝預期;5月地 M2增速符預期

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XAU - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD(Oz) 32,124 / 34,474

兌USD(Oz) 4,100 / 4,400

美伊和平協議將於周五(19日)簽訂,市場憧憬長達數月的中東衝突終於結束,並預料霍爾木茲海峽亦將全面開放,油價急跌,消息帶動金價回升並突破每盎司4,300美元水平

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*僅涉及外匯兌美元歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測,亦不反映任何前瞻性的看法

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股市觀點

  • 美伊達成協議憧憬下,油價回落加息預期降溫,AI投資主題持續發酵,費城半導體指數強力反彈,將聚焦聯儲局議息會議
  • 歐洲通脹數據偏高,經濟增長預測被下調,市場正密切關注歐洲央行自2023年以來首次加息後,對經濟及股市的影響
  • 環球AI投資主題持續發酵續利好亞洲股市,加上美伊達成協議後,油價回落將為亞洲區出口製造業降低成本支持經濟與利潤
  • 美伊宣布達成並將簽署協議,美國加息憂慮降溫及美匯指數回落,有望提振環球投資者風險情緒,帶動資金重投新興市場
  • 中東局勢緩和及油價回落,加上內地PPI通脹持續回升,工業企業盈利增速或加快,有望為港股提供支持
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 市場圍繞美伊達成協議的樂觀情緒持續升溫,刺激油價及通脹預期回落。市場推遲美國加息預測,美債息回落
  • 截至6月12日美債息偏軟,支持美國投資級別企業債反彈,按周上升0.55%,息差略為收窄1基點
  • 內地5月份新增人民幣貸款額高於市場預期,料今年內地仍會進一步推出寬鬆貨幣措施,有助提升市場流動性
  • 板塊受通脹偏強與地緣政治變動擾動,後在美伊協議有利好消息下反彈;惟估值偏緊,後續事件變化或造成波動
  • 內地企業融資保持增長惟居民需求仍弱,中資地產及原材料板塊受壓,亞洲高收益債表現分化。市場情緒維持審慎
  • 印尼突加息兼調高油價,反映政策轉向穩匯率及財政;債市需求初步改善,惟資產對外圍及政策信心仍較敏感
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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