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聯儲局加息預期升溫,新興市場債一枝獨秀

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  • 環球銀行板塊受惠資金輪動

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  • 美國非農職位增長強勁強化加息預期;全球食品價格升至自2022年底高位;財政部向八家金融機構注資

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外匯市場分析

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NZD - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 4.5474 / 4.7042

兌USD 0.58 / 0.60

紐西蘭央行在上周加息後獲利回吐,然而紐央行仍然預期需要上調利率,加上紐西蘭自身財政穩健,其債務佔GDP比重相對G10其他國家亦是較低,料將支持紐元再向60美仙靠攏

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*僅涉及外匯兌美元歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測,亦不反映任何前瞻性的看法

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

股市觀點

  • 加息預期反覆牽動美股,AI需求穩健惟科技股表現分化;短線聚焦CPI對議息預期及估值的影響
  • 債息與油價高企下,資金或續輪動至區內估值較低、與美債息敏感度較低的市場,多元化配置亞洲不同市場有助分散風險
  • 債息與油價高企下,資金或續輪動至區內估值較低、與美債息敏感度較低的市場,多元化配置亞洲不同市場有助分散風險
  • 美匯指數和大宗商品價格的走勢,以及中東地緣局面變化,料將續左右資金對新興市場的風險胃納及投資部署
  • 市場觀點內地出入口、通脹及信貸數據,港股續橫行,觀望氣氛濃。恒指短期阻力及支持位為26,400及24,500點
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 美國非農職位增長遠勝預期,市場上調美國9月加息機率至六成,並關注本周公布的8月消費物價指數
  • 截至9月4日美長債息按周上升,美國投資級別企業債按周微跌0.3%,息差擴闊2基點
  • 內地未來數月或提速發債,發債節奏預期回升,或使人行加大流動性投放,以助市場消化新增供應
  • 沃什放鷹及非農就業數據壓抑風險資產表現,環球高收益債亦下跌;但高票息支撐,近月及年初至今仍小幅正回報
  • 內地8000億元政策性融資工具開始投放,有望支持投資及企業融資環境,為區內信用基本面帶來支持
  • 油價升溫令印度等進口國面臨壓力,但印度央行吸引美元外匯流入;同時聯儲加息預期降溫,改善新興市場環境
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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