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美債息繼續走高,債券部署如何應對?

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  • 美日證實聯手干預,日圓再抽升

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  • 市傳聯儲局主席沃什建議減少議息次數;7月歐元區核心通脹高於預期;7月內地製造業及服務業PMI均收縮

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JPY - 整固➡

支持位 / 阻力位

兌HKD 4.7814 / 5.1589

兌USD 152.00 / 164.00

日本財務省周一(3日)宣布,日本和美國已在外匯市場採取聯合行動,在上周五(31日)聯合干預推升日圓,並表示將毫不將毫不猶豫地採取進一步行動,短期干預風險料支撐日圓

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*僅涉及外匯兌美元歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測,亦不反映任何前瞻性的看法

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

股市觀點

  • 聯儲局議息後美股曾受拖累,但某些大型科技股強勁業績緩解AI資本開支憂慮,納指反彈,料市場開始重視AI盈利兌現能力
  • 中東緊張局勢變化持續影響歐洲股市投資氣氛。惟歐洲企業業績表現理想,成為支持歐洲股市表現的重要基本因素
  • 亞洲多個市場短期走勢仍受大型科技股資本開支及AI商業化進程影響。分散至區內能受惠頑強經濟的板塊料有助分散風險 
  • 美伊局勢仍持續拉鋸未見明顯改善,市場對霍爾木兹海峽及能源供應的憂慮,料短期將續影響資金投資新興市場的風險胃納 
  • 政治局會議指出以增量措施支持經濟,加快科技基建投資,加大逆周期調節,並提升資本市場信心,有助支持股市表現
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 聯儲局維持利率在3.50%–3.75%不變,最新利率期貨顯示,交易員料10月加息機率達九成以上
  • 截至7月31日美長債息上升,美國投資級別企業債按周跌0.1%,息差略微縮窄2基點
  • 截至7月31日亞洲投資級別企業債按周無升跌,息差略微擴闊1基點至58基點 
  • 油價上行一度壓制風險偏好;但通脹偏軟、就業穩健、盈利強勁帶動表現逐步修復。一級發行轉淡或利好二級表現 
  • 板塊內部氣氛分化,內房前6個月數據依然動能較弱,惟個別港資房企近期完成貸款再融資,流動性風險有所緩和 
  • 巴西7月通脹降至4.52%低於預期,雖然財政風險令政策偏謹慎,但減息預期回升,料續吸引資金流入 
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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美日協同干預,日圓會再升嗎? #AI_Mark #投資 #CIO觀點 #外匯市場 #日圓 #財經早餐

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美日聯手干預日圓

市場仍預期年底前聯儲局或加息

創新科技為A股重要後盾

AI硬件股憂慮觸發調整下的部署

港股8月延續反彈仍具基礎 

 
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