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  • 日韓半導體指數仍然受壓

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  • 歐央行行長與委員為加息迫切性降溫;内地具身智能行業高速成長;外資上半年由亞股撤出1,374億美元

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GBP - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 10.1959 / 10.5096

兌USD 1.30 / 1.34

上周四(2日),英倫銀行行其中一位決策者曼恩暗示或在7月議息會上支持加息,強化市場對英倫銀行加息預期;據利率期貨預期,英倫銀行年底前加息機會約為70%,支持英鎊走強

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*僅涉及外匯兌美元歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測,亦不反映任何前瞻性的看法

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

股市觀點

  • 就業數據轉弱緩和加息憂慮,推動資金由大型科技股擴散至傳統板塊;AI產業鏈估值重估持續,關注資金輪動及企業盈利

 

  • 歐元區通脹回落幅度大於預期,加上油價近期回軟,正大幅舒緩市場對歐洲央行進一步加息的憂慮,或有利歐股後市發展
  • 亞洲科技股跟隨環球科技股回吐,拖累某些亞洲股市表現。惟美國就業數據轉弱令美匯回落,或能加快資金回流亞洲股市
  • 美伊和談進程仍不確定,聯儲局取態未明朗,且美匯指數續反覆,或對投資者風險情緒和環球資金的新興市場部署帶來影響
  • AI硬件股調整,資金流向估值偏低的中資科網股。加上商務部指中美原則上同意降低農產品關稅,有助提振港股表現
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 美國非農新增職位遠低於預期,加上聯儲局主席沃什表示近期通脹風險有所下降,市場下調美國今年加息預測
  • 截至7月3日美長債息走勢反覆,美國投資級別企業債按周回吐0.49%,息差略為收窄1基點
  • 整體亞洲美元債券發行量保持在較低水平,技術上支持債券價格表現
  • AI估值擔憂及加息預期令板塊利差一度走闊,惟油價回落及通脹緩和提振情緒,資金偏好有擔保及高品質的債券
  • 6月百城二手房價跌幅擴大,惠譽下調新房銷售預期;需求與信心修復偏慢,中資地產板塊中短期內料仍承壓
  • 新興市場續吸金;亞洲更突出,6月流入印度等亞洲新興市場債券的資金創兩年高,留意後續美元與油價影響
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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