投資觀點

首席投資總監觀點

第三季投資部署:料更多資金流入亞洲

每日市場焦點

每日熱話
  • 美國5月PCE通脹溫和,減息預期或限制美元表現

其他評論

  • G7與美國達成稅務協議,以避免全球陷稅收戰;人行第二季例會強調貨幣政策保持靈活;印度股市升至去年10 月高位

市場分析

外匯市場分析

最新技術走勢焦點

GBP - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 10.5972 / 10.9897

兌USD 1.35 / 1.40

英倫銀行行長貝利指,近期通脹回升為中期物價帶來不確定性。同時亦注意到就業市場呈放緩跡象。言論反映央行政策立場保持審慎,料較高息因素仍有利英鎊。技術上,英鎊/美元阻力看1.4水平

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

僅涉及歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

股市觀點

  • 中東局勢緩和,中美貿易談判取得突破,加上市場憧憬減息,支持美股再創歷史新高,惟市場關注美國貿易政策及稅改影響
  • 憧憬歐美在限期前達成貿易協議,歐股6月底錄得自5月中旬最大單周升幅。惟歐洲企業盈利增長放緩,或限制上升空間
  • 日股重返一年以來最高水平,韓股創近3年新高。估值合理及在美元偏弱預期下,或將吸引更多資金流入,上調評級至正面
  • 雖然關稅等問題仍具不確定性,但隨著地緣局勢緩和,以及美元積弱下,新興股匯表現普遍或有望延續,上調評級至中性
  • 內地繼續推出以舊換新補貼並發布金融支持消費措施,加上中美貿易談判取得進展,支持恒指上試今年高位24,700點
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 美國通脹未見大幅回升,為聯儲局減息提供有利條件。減息預期升溫短期或有助穩定美債表現
  • 美國與G7其他成員國簽署稅務協議,長遠為美企帶來穩定性。減息預期升溫刺激美國投資級別債攀升至近年新高
  • 印度投資市場氣氛持續向好,印度央行減息及建議銀行降低貸款利率,亦支持債券發行人表現
  • 聯儲局減息預期升溫,帶動美國高收益債市6月新債發行量創去年9月以來新高,但留意其息差再收窄空間或不大
  • 第三季上調亞洲高收益債市評級至正面,因估值較環球同類型債吸引,料印度企業債也繼續主導市場需求
  • 美元及美債息下跌均利好新興市場債券走勢,惟油價大幅波動影響一些較依賴能源出口的新興市場國家
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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財經早餐

本周重點留意歐央行周年論壇 #AI Mark #投資 #CIO觀點 #外匯 #財經早餐

如何應對市場不穩定因素?

Belle Liang & Mark Wan

AI電商時代港股投資機會

最新焦點分析

料亞洲受惠資金流入

滬深300指數升近高位  中型股更受關注

預期第三季美元先升後回落(更新版)

美國稅改及地緣局勢將左右美股表現

市場再度避險,港股整固後或延續升勢

環球貿易風險下資金重新部署亞洲

多元債券部署以捕捉不同的收益機會

聯儲局對減息仍採取觀望態度

市場日誌

2025 中央銀行公佈日程

一覽主要的央行利率決定公布日期。                 

經濟日誌

查看將於2025年期間發生的國際金融市場重大事件。

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