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每日熱話
  • 通脹預期升溫帶動環球債息上升

其他評論

  • 美伊暫時停火帶動油價回落;聯儲局議息結果成市場焦點;歐洲央行重申控制通脹的決心

市場分析

外匯市場分析

最新技術走勢焦點

CNH - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 1.1448 / 1.1617

兌USD 6.75 / 6.85

近日中東衝突惡化使人民幣升值步伐放緩,市場正等待即將於7月底召開的中共中央政治局會議,並關注中央在下半年的經濟政策及其相關刺激經濟措施,料有助支持人民幣匯價

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*僅涉及外匯兌美元歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測,亦不反映任何前瞻性的看法

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股市觀點

  • 市場重新評估AI資本開支的盈利回報;油價上行推升加息預期,進一步壓制科技股估值並推動資金轉向能源及傳統板塊
  • 能源股有望帶動歐洲股市上半年盈利增長創近3年新高,惟中東局勢再次升溫,商品價格高企或對歐洲通脹及股市帶來衝擊
  • 美國科技股弱勢續導致南韓股市受壓;科技股業績與AI資本開支指引料左右短線走勢。惟東協股市與香港股市吸引資金流入
  • 美伊衝突或難迅速解決,市場對霍爾木兹海峽及能源供應的憂慮料將維持,短期或續影響資金投資新興市場的風險胃納
  • 近期中證監言論及國資委旗下基金入市令A股氣氛轉穩,加上市場憧憬政治局會議或有提振經濟措施,有助A股反彈勢頭
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 中東局勢升溫推高通脹預期,帶動環球債券價格下跌,孳息率上升
  • 截至7月24日美長債息上升,美國投資級別企業債按周跌0.9%,息差略微擴闊2基點
  • 能源板塊按周跌0.6%,由於整體避險情緒和通脹擔憂佔據主導地位,能源公司的債券信用利差擴大
  • 風險偏好明顯降溫,市場對AI驅動增長的可持續性及通脹的憂慮升溫,板塊料仍將受情緒面主導而維持較高波動
  • 板塊利差曾受美伊10日停火的提議帶動明顯收窄。博彩收入或受世界盃分流略放緩,關注暑假旺季或可帶動回升
  • 印尼央行意外維持5.75%不變,穩匯引資並兼顧增長,料提振市場信心及當地債市;續關注區內利率走勢與基本面
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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