投資觀點

CIO市場觀點

市況波動下,以多元化配置應對

每日市場焦點

每日熱話
  • 滬深300指數支持位3,700點

其他評論

  • 憧憬美伊持續談判,油價急挫;美國ISM製造業PMI勝預期;內地監管部門開兩會議研究穩市措施

市場分析

外匯市場分析

最新技術走勢焦點

CAD - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 5.5254 / 5.6856

兌USD 1.38 / 1.42

美國總統特朗普表示,美國有與加拿大達成新的貿易協議的「構想」,而加拿大總理卡尼則表示,兩位領導人就兩國之間的貿易未來進行了良好的對話,美加貿易關係緩和料有利加元

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*僅涉及外匯兌美元歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測,亦不反映任何前瞻性的看法

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

股市觀點

  • AI資本開支及投資回報疑慮拖累科技股;美國經濟強勁、通脹黏性偏高,聯儲局維持審慎取態,或繼續限制高估值股份表現。
  • 歐元近期偏弱有利歐洲企業盈利,惟中東局勢反覆及能源價格高企,增加歐央行進一步加息風險,短期或限制歐股表現。
  • AI板塊波動令市場於10月底傾向避險,或波及部分亞太股市短期走勢。部署上宜分散配置區內不同板塊及市場。
  • 新興市場經濟整體維持穩健,惟美匯指數偏高、大宗商品價格波動,加上個別市場受國內政治因素影響,環球風險仍高。
  • 五中全會繼續支持消費及高質量發展,並強調充分運用現有工具,確保完成今年主要目標;具體措施出台將成為股市催化劑。
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 聯儲局維持利率於3.75%至4.00%不變;12月將成為今年最後一個政策觀察點,屆時利率路徑料更為明朗。
  • AI資本開支持續推高投資級企業債供應;今年美國投資級企業債發行量升至約1.76萬億美元的歷史新高。
  • 亞洲央行政策分化,區內政策因應經濟及通脹形勢調整,整體企業信用基本面維持穩健。
  • 美國高收益債於10月底明顯反彈,油價回落及AI情緒改善帶動收益率和利差下行,惟低評級債仍較脆弱。
  • 亞洲高收益債近期仍然受壓;澳門博彩收入放緩,企業盈利及現金流前景仍待改善,信用表現料續分化。
  • 新興市場本幣債表現落後;巴西財政憂慮推高債券風險溢價並拖累雷亞爾,市場短期料續呈分化。
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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英鎊:聚焦英倫銀行議息

加息提振加元

紐元:關注調整後的反彈機會

優質亞債:利率逆風轉向收益機會

市況波動仍可部署亞洲多元化機遇

高息板塊有助應對港股波動表現

科技股盈利增長能否抵銷加息壓力

刺激經濟效果有望逐步反映

環球債息普遍持續向上

勿與聯儲局對抗

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2026 中央銀行公佈日程

一覽主要的央行利率決定公布日期。                 

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