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為何人民幣債券可以強化債券投資組合?

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  • 歐元兌港元在8.7水平具一定吸引力

其他評論

  • 巴西首輪總統大選後股匯債齊升;據報中東原油出口已重返戰前水平;美國9月服務業維持擴張

市場分析

外匯市場分析

最新技術走勢焦點

AUD - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 5.4144 / 5.6498

兌USD 0.69 / 0.72

澳洲8月通脹從3.5%加速至4%,略低於市場預期的4.1%,但仍遠高於澳央行2%至3%的目標區間。消息使市場預期澳央行可能會採取觀望態度,削弱對澳央行年內進一步加息的預期

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*僅涉及外匯兌美元歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測,亦不反映任何前瞻性的看法

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

股市觀點

  • 加息預期降溫及科技業績支持美股反彈,惟長債息高企仍限制估值。後市聚焦科技企業AI投資帶來的盈利貢獻
  • 歐元區通脹高於預期,歐洲央行或更長時間維持緊縮貨幣政策。區內股市,尤其是對利率敏感的板塊,或受到較大影響
  • AI需求持續支持亞洲出口及相關產業鏈,惟全球債息及油價高企或加劇短線波動。分散配置區內不同市場有助降低風險
  • 美匯指數雖徘徊高位,新興市場企業盈利預測未見顯著下調。經濟基本面及貨幣政策或為部分新興股市提供支持
  • 內地9月製造業PMI回升至50.1,惟百大房企銷售按月僅溫和增長。短期關注十一黃金周消費表現,以評估經濟動能
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 市場對法國財政及政治的憂慮推高該國國債風險溢價。避險資金流入則帶動德國國債顯著造好
  • 一家美國大型科技公司發行美元債,錄得3.6倍超額認購,反映即使債息高企,投資者需求仍然殷切
  • 中國推出按揭補貼,並擴大人民銀行對特定行業的支持,相關措施有望維持市場流動性
  • 美債息急升及供應增加拖累低評級債券,利差明顯擴闊,惟較短存續期可提供一定緩衝
  • 美債息急升拖累亞洲高收益債回落,惟中資美元債供應有限,加上利率敏感度較低,表現仍相對具韌性
  • 環球債息急升拖累新興市場債,惟巴西、南非及智利本幣債相對抗跌。較高實質利率令中期配置價值仍具吸引力
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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勿與聯儲局對抗

關注金融,生物醫藥及科技板塊

人民幣債的多元配置價值

日圓:關注初步支持4.95港元

勿與聯儲局對抗

主導美股走勢的重要因素

聯儲局決心控通脹美債息難下行

日本股市投資機遇多元化較穩健

憧憬刺激經濟措施加快出台

健康護理板塊重現顯著投資機遇

市場日誌

2026 中央銀行公佈日程

一覽主要的央行利率決定公布日期。                 

經濟日誌

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