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第二季部署:如何為通脹升溫作準備?

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  • 日圓匯價迫近日本央行干預水平

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  • 中國外匯局發放新一批QDII額度;近期記憶體零售價格顯著回落;歐元區3月份經濟景氣指數下跌

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EUR - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 8.9678 / 9.1322

兌USD 1.15 / 1.17

美國總統特朗普上周五表示,因歐洲北約國家沒有向美國提供支援而威脅退出北約,歐美緊張關係或再度升溫,料最終或使歐洲出售美元資產,長遠支撐歐元

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*僅涉及外匯兌美元歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測,亦不反映任何前瞻性的看法

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

股市觀點

  • 中東局勢強化通脹預期遏制估值,及聯儲局偏鷹,令風險偏好回落,資金轉向防禦板塊,市場聚焦3月的PMI等經濟數據
  • 能源價格持續高企,歐洲正面臨通脹回升及經濟放緩風險,歐洲央行未來或需以加息應對,料對歐股估值帶來壓力
  • 亞洲股市早前急跌後一度反彈,但避險情緒高漲下,短期波幅在所難免。區內以內部需求主導股市相對較為穩定
  • 中東局勢仍緊張,油價飆升加劇通脹憂慮,避險情緒升溫或不利新興市場股市,貴金屬及商品走勢波動也可能帶來影響
  • 市場預期美國減息機會下降,加上大型科技股業績後下挫,都令港股受壓,高息股表現相對較佳,恒指下一支持24,000點
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 環球主要央行包括聯儲局、英倫銀行及歐央行均提及通脹風險,刺激債息上升,美國10年債息升穿4.4厘
  • 美債息向上突破,令投資級別企業債延續跌勢,但跌幅較上周有所收窄,息差按周收窄近5基點
  • 印尼央行於3月議息會維持利率於4.75%不變,為應對中東局勢所帶來的不確定性,希望匯率及通脹保持穩定
  • 地緣風險推升油價與通脹不確定性,歐美高收益債風險溢價隨之反覆波動,市場更偏好高評級債,低評級波動加劇
  • 風險情緒轉謹慎,亞洲美元高收益承壓,國家統計局數據顯示1-2月內房銷售面積、金額跌幅均擴大,需求修復仍需時
  • 板塊息差走闊約10個點子,料短期內仍受風險事件影響;惟巴西央行首次啟動減息,顯示其貨幣政策開始由緊轉鬆
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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假使美伊終止衝突,美元將如何?#AI_Mark #投資 #CIO觀點 #外匯市場 #美元 #財經早餐

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中東衝突下的債券部署

亞股在地緣局勢緊張下表現分化

美伊衝突如何影響港股表現

美國健康護理板塊正重新備受關注

市場日誌

2026 中央銀行公佈日程

一覽主要的央行利率決定公布日期。                 

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