投資觀點

首席投資總監觀點

 憧憬美國重啟減息,美股哪一板塊更受惠?

每日市場焦點

每日熱話
  • 多重利好因素推動,金價下一技術目標挑戰4,000美元關口

其他評論

  • 四中全會將於10月20日至23日在北京召開;日央行官員言論刺激日圓上升;特朗普稱與以色列達成以哈停火共識

市場分析

外匯市場分析

最新技術走勢焦點

AUD - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 4.9808 / 5.2921

兌USD 0.64 / 0.68

受租金上升影響,澳洲8月CPI通脹續反彈至3%,創近13個月高,且處於央行2%至3%目標區間頂部。澳洲通脹見反彈,支持澳央行謹慎減息的觀點,料對澳元有利。技術上,澳元/美元阻力於68美仙

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

僅涉及歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測

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股市觀點

  • 市場對AI領域基礎設施合作及投資消息反應正面,惟高估值及減息預期變化引發回調,觀望9月非農數據及政府停擺風險
  • 最新PMI數據顯示歐洲經濟前景仍然參差,加上市場預期歐央行暫停減息,目前歐股在缺乏上升催化劑下,短期內或續整固
  • 亞洲股市受美匯反彈影響,短線出現獲利回吐。惟區內多元化的投資主題及持續向好的經濟基調,有望支持中長線走勢
  • 長遠而言,如美匯維持偏弱,環球資金或將繼續流至新興市場。此外,市場正觀望個別新興市場與美國的貿易關係變化
  • 恒指近期調整,料50天線為短期支持。內地資金持續流入,加上內地AI快速發展及治理行業無序競爭,有望為港股提供支持
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 美國通脹符合預期,美債息走勢趨穩。市場關注美國九月非農就業數據,對聯儲局減息路徑或有較大影響
  • 美國最新通脹數據雖然符合預期,美國投資級別債從高位回落,主要是息差按周有所擴闊所致
  • 工業利潤增長及電力需求回暖反映內地經濟持續改善,而LPR維持穩定,將保持企業融資需求增長
  • 減息後企業盈利預期改善,高收益債息差進一步收窄,已屆歷史偏緊區間,短期內或因利率政策預期變化帶來波動
  • 人民銀行重申適度寬鬆政策與房地產企業融資改善為該市場提供支撐,惟房企銷售回升力度仍有待觀察
  • 新興市場債繼續表現穩健,受美國重啟減息及海外資金追求較高收益所支持,料市場仍會持續吸引資金流入
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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