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油價高,聯儲局決策面對兩難,資金繼續避險

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  • 聯儲局維持今明兩年各減息一次預測,市場減息預期降温

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  • 加拿大央行維持利率不變;記憶體短缺帶動亞洲半導體鏈股上升;日本3月製造業信心指數創四年新高

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AUD - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 5.3958 / 5.7086

兌USD 0.69 / 0.73

澳洲周四最新公布失業率意外上升至4.3%,但新增就業人數多於預期。根據利率期貨市場顯示,市場預計澳洲央行在8月議息會上再次加息的可能性達100%,利差優勢支持澳元表現

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*僅涉及外匯兌美元歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測,亦不反映任何前瞻性的看法

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

股市觀點

  • 中東局勢推升油價並擾動市場情緒,美股連跌三周。減息預期降溫,資金階段性轉向防禦板塊,市場關注聯儲局議息會議
  • 歐洲央行多位官員強調,減息前須評估地緣事件對經濟造成的影響。除中東局勢外,關注央行政策對歐洲股市前景的影響
  • 亞洲股市長遠基本面仍佳,惟短期風險主導下,累積升幅較多的日股及韓股相對波動,A股及香港股市則續相對展現韌性
  • 中東局勢緊張,加上油價飆升加劇環球通脹預期下美匯走強,或不利新興市場股票—尤其是中東區內股匯走勢或繼續波動
  • 特朗普訪華時間表將是港股及A股短期焦點,而大型科企將公布季績,將左右科技板塊的後市表現
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 中東局勢引發的通脹憂慮繼續支撐美債息走勢,若油價持續高企,長年期美債息或因經濟憂慮而掉頭向下
  • 美長債息延續上行走勢,令美國投資級別企業債按周下跌1.44%,整體債券息差按周擴闊近10基點
  • 中國銀行業計劃今年新增貸款將優先支持科技融資,加大對AI和生物科技等領域的資金投放,相關發行人有望受惠
  • 油價上升推高通脹預期,美國高收益債息差上周走闊,新債發行偏淡,信用基本面仍保持穩定
  • 路透調查顯示內房仍處調整階段,庫存及需求偏弱;惟內房在亞洲高收益債佔比較高峰期下降,市場結構趨多元
  • 中東衝突推高油價,板塊息差略為走闊;惟印度銀行擬發行基建債並獲機構需求,顯示區內融資及基本面仍具韌性
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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