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2026年應如何部署股債匯市場的投資?

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  • 美匯指數近日跌穿雙頂頸線,或下試98

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  • 內地11月出口優於預期;美國消費者通脹預期保持穩定;越南首11個月外商直接投資創近五年最高

市場分析

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最新技術走勢焦點

AUD - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 5.0570 / 5.2126

兌USD 0.65 / 0.67

澳元本周有不少重點值得關注。周二澳央行將議息,市場預期維持息率不變

 

注釋

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*僅涉及外匯兌美元歷史趨勢技術分析,不應視作任何預測,亦不反映任何前瞻性的看法

以上資料由恒生投資服務有限公司提供

股市觀點

  • 減息預期高企,科技及半導體板塊走強,標指曾逼近10月歷史高位,但聯儲局公布議息決定前投資者保持審慎
  • 歐洲商業活動持續改善有利歐股表現,惟市場正觀望歐洲央行短期內或不再減息,以及俄烏和談進程對股市的影響
  • 亞洲地區經濟增長普遍理想,加上美元息率趨勢或仍續向下,區內將有更大空間以減息刺激經濟,料對亞洲股市帶來支持
  • 美元近日回落令一眾新興市場尤其是拉美股市回升,但需提防部份新興市場的地緣政治和選舉相關風險或升温
  • 恒指於26,000點徘徊,短期仍觀望內地政策推出,但隨十五五規劃將正式展開有望為港股提供動力
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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債市觀點

  • 美國最新通脹數據符預期為聯儲局12月減息提供條件,然而,市場關注明年利率指引,美債息短期走勢或趨波動
  • 美債息按周上升令美國投資級別企業債受壓,金融板塊按周跌幅最少,相反健康護理及通訊板塊較落後
  • 印度央行在12月議息會減息0.25厘至5.25厘,符合市場預期。印度通脹保持在較低水平有利央行進一步減息
  • 美高收益債受減息預期提振,收益率創新低,新債發行亦活躍,後續走勢取決於聯儲局政策及經濟數據
  • 內地多地續推購房補貼等,降低置業門檻,有助緩和房地產下行壓力,惟需求或尚需時間恢復,關注後續銷售數據
  • 阿根廷重啟美元主權債發行,標誌其重返國際資本市場並提振區域信心,疊加印度寬鬆政策,板塊氣氛偏穩向好
注釋

正面 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標較好
中性 - 預期該資產類別長期表現接近主要環球市場指標
審慎 - 預期該資產類別長期表現相對主要環球市場指標落後

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