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油价高,美联储决策面对两难,资金继续避险

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  • 金价跌穿4,800美元,惟支撑金价上升因素犹在

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  • 市场提高对英伦银行加息预期;日央行未调整通胀预期;欧洲央行指通胀上行与经济放缓风险同时上升

市场分析

外汇市场分析

最新技术走势焦点

AUD - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 5.3958 / 5.7086

兌USD 0.69 / 0.73

澳大利亚周四最新公布失业率意外上升至4.3%,但新增就业人数多于预期。根据利率期货市场显示,市场预计澳央行在8月议息会上再次加息的可能性达100%,利差优势支持澳元表现

 

注释

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*仅涉及历史趋势技术分析,不应视作任何预测,亦不反映任何前瞻性的看法

以上资料由恒生投资服务有限公司提供

股市观点

  • 中东局势推升油价并扰动市场情绪,美股连跌三周。减息预期降温,资金阶段性转向防御板块,市场关注美联储议息会议
  • 欧洲央行多位官员强调,减息前须评估地缘事件对经济造成的影响。除中东局势外,关注央行政策对欧洲股市前景的影响
  • 亚洲股市长远基本面仍佳,惟短期风险主导下,累积升幅较多的日股及韩股相对波动,A股及香港股市则续相对展现韧性
  • 中东局势紧张,加上油价飙升加剧环球通胀预期下美汇走强,或不利新兴市场股票—尤其是中东区内股汇走势或继续波动
  • 特朗普访华时间表将是港股及A股短期焦点,而大型科企将公布季绩,将左右科技板块的后市表现
注释

正面 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标较好
中性 - 预期该资产类别长期表现接近主要环球市场指标
审慎 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标落后

以上资料由恒生投资服务有限公司提供

债市观点

  • 中东局势引发的通胀忧虑继续支撑美债息走势,若油价持续高企,长年期美债息或因经济忧虑而掉头向下
  • 美长债息延续上行走势,令美国投资级别企业债按周下跌1.44%,整体债券息差按周扩阔近10基点
  • 中国银行业计划今年新增贷款将优先支持科技融资,加大对AI和生物科技等领域的资金投放,相关发行人有望受惠
  • 油价上升推高通胀预期,美国高收益债息差上周走阔,新债发行偏淡,信用基本面仍保持稳定
  • 路透调查显示内房仍处调整阶段,库存及需求偏弱;惟内房在亚洲高收益债占比较高峰期下降,市场结构趋多元
  • 中东冲突推高油价,板块息差略为走阔;惟印度银行拟发行基建债并获机构需求,显示区内融资及基本面仍具韧性
注釋

正面 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标较好
中性 - 预期该资产类别长期表现接近主要环球市场指标
审慎 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标落后

以上资料由恒生投资服务有限公司提供

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