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中东冲突加剧,如何部署港股?

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  • 人民币受惠内地出口强势

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  • 市传中东多个产油国减产;内地今年首两个月贸易顺差超预期,南韩财政部长表示或会追加预算

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XAU - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD(Oz) 35,940 / 43,753

兌USD(Oz) 4,600 / 5,600

美国及以色列周二对伊朗发起冲突以来最密集、最猛烈的打击。伊朗强硬回应指要反击而不是停火,并称不容许「一升」中东石油运向美国及其盟友,避险情绪续支撑金价

 

注释

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*仅涉及历史趋势技术分析,不应视作任何预测,亦不反映任何前瞻性的看法

以上资料由恒生投资服务有限公司提供

股市观点

  • 中东地缘冲突推高油价,拖累美股工业与消费板块,道指跌幅较深,纳指受AI权重股支撑跌幅相对较小,关注2月CPI数据
  • 欧股自历史高位回落,主要受到能源价格急升及通胀数据高于预期所拖累。中东局势发展及欧洲央行政策将主导欧股走势
  • 能源价格急升令南韩及日本等股市非常波动。区内A股、港股、印度及新加坡股市受地缘风险的影响相对较低
  • 中东冲突升温或加剧环球通胀预期。受能源成本上涨及美元上升等影响下,风险胃纳下降或令新兴股汇走势继续波动
  • 港股短期仍受中东地缘政治风险所影响,而A股受外围影响相对较低,加上内地推出多项支持资本市场措施有助稳定市场
注释

正面 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标较好
中性 - 预期该资产类别长期表现接近主要环球市场指标
审慎 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标落后

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债市观点

  • 中东局势刺激油价飙升,通胀忧虑升温令美债息急升。不过,美国经济前景不稳令美债于低位见支持
  • 美长债息跟随油价上升,令美国投资级别企业债按周下跌近1%,惟整体债券息差变化不大
  • 年初至今境外机构发行的人民币债券融资额创下历史新高,反映人民币在市场上的吸引力进一步提升
  • 美伊冲突推动油价上行令板块息差略走阔,惟仍有少数AI相关企业发行新债且定价落于指引下限,显示配置需求
  • 两会重申稳楼市,提出因城施策控增量等,惟2月百城新楼价格环比创近三年最大跌幅,反映基本面修复仍需时间
  • 中东局势升温扰动能源供应,新兴市场债利差略为扩阔;惟多国基本面及政策框架较以往稳健,料能较好消化冲击
注釋

正面 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标较好
中性 - 预期该资产类别长期表现接近主要环球市场指标
审慎 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标落后

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