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1月恒指大涨,下一个催化剂为何?

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  • 澳元表现获提振,加息后成G7最高息货币

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  • 忧被调高增值税,中资科技股受挫;本港零售销售连续8个月录得增长;中印今年经济增速预料仍高于环球平均

市场分析

外汇市场分析

最新技术走势焦点

AUD - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 5.2126 / 5.6016

兌USD 0.67 / 0.72

澳洲央行周二宣布加息25基点至3.85%,跃升至主流货币中最高利率的货币。央行更暗示政策风险偏向上行,或需要进一步加息,市场预期5月份加息的可能性高达90%,支持澳元

 

注释

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*仅涉及历史趋势技术分析,不应视作任何预测,亦不反映任何前瞻性的看法

以上资料由恒生投资服务有限公司提供

股市观点

  • 美企季绩相对分化,防御板块盈利表现稳健,科技股因云端业务放缓及利率预期调整承压,料波幅高企下板块轮动加剧
  • 欧洲去年第四季GDP胜预期,失业率更跌至逾一年低位。经济维持温和增长,观望财政开支积极增加下,或续支持区内经济
  • 美国货币政策虽或有不确定性,环球AI需求强劲,亚洲股市虽然短期于高位回落,但作为AI产业链重镇,料长线将持续造好
  • 年初至今弱美元及商品价格上升,新兴市场走势向好,但拉美及中东等地地缘政治局势,与商品价格波动风险仍是值得关注
  • 恒指高位遇阻力,短期关注美联储新主席取态及其对资金流向影响,惟内地十五五规划以及AI商业化料续为港股提供动力
注释

正面 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标较好
中性 - 预期该资产类别长期表现接近主要环球市场指标
审慎 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标落后

以上资料由恒生投资服务有限公司提供

债市观点

  • 作风偏向鹰派的沃什被提名担任下届美联储主席,美国孳息率曲线转趋陡峭。市场焦点将转移至1月份就业报告
  • 美国投资级别企业债轻微回吐,金融及房地产板块表现最好,通讯及医疗保健类则落后大市
  • 韩国1月出口增长强劲,主要受惠于半导体需求持续上升,相关发行人表现有望保持理想
  • 美国高收益债受经济韧性和新债发行活跃推动延续强势,惟市场对美联储新主席政策保持谨慎,板块或偏波动
  • 春节前一线城市成交短暂回暖,但需求修复仍不均衡;内房信用改善需时且呈分化,亚洲高收益债料维持波动
  • 印度与欧盟推进贸易与投资开放,降低外部贸易不确定性,稳定主权及企业的现金流预期,支撑新兴市场美元债
注釋

正面 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标较好
中性 - 预期该资产类别长期表现接近主要环球市场指标
审慎 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标落后

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