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憧憬美国重启减息,美股哪一板块更受惠?

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  • 信用评级遭下调,法国股市未见受影响

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  • 中美元首周五通话;内地8月零售、工业生产及固投增长逊预期;美国加征关税对印度经济未见有大影响

市场分析

外汇市场分析

最新技术走势焦点

AUD - 上行↗

支持位 / 阻力位

兑HKD 4.9790 / 5.2902

兑USD 0.64 / 0.68

澳洲9月墨尔本研究所(MI)消费者一年通胀预期从前月3.9%急弹至4.7%。数据重燃市场对通胀重现的担忧,支持澳央行谨慎减息观点,料有利澳元表现。技术上,澳元/美元阻力于68美仙

 

注释

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

仅涉及历史趋势技术分析,不应视作任何预测

以上资料由恒生投资服务有限公司提供

股市观点

  • 憧憬减息下美股屡创新高,市场评估美国衰退的可能性正在大幅减小及薪资上升的压力缓和,料美国中小股或能跑赢大型股
  • 欧洲央行或已结束减息周期,加上法国政治局势仍然不确定,区内地缘局势亦有转趋紧张迹象,限制了欧股最近的上升空间
  • 美国减息预期升温带动资金进一步流入亚洲股市,亦意味亚洲多国将有更大减息空间刺激经济,利好亚洲股市前景
  • 随着美国通胀数据强化美联储减息盼望,刺激拉美新兴股汇持续走高,惟需关注商品价格变化及区内政治不稳等风险因素
  • 恒指突破26,000点,但板块表现分化。恒指预测市盈率升至逾十年平均水平,加上RSI顶背驰或增加短期调整风险
注释

正面 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标较好
中性 - 预期该资产类别长期表现接近主要环球市场指标
审慎 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标落后

以上资料由恒生投资服务有限公司提供

债市观点

  • 欧央行行长拉加德指欧元区通胀下降进程已经结束,未来没有特定利率路径,或促使欧元区国债走势转趋波动
  • 美国投资级别企业债指数续创2022年以来最高水平,市场焦点转移至本港时间9月18日美联储议息结果
  • 内地8月新增贷款低于市场预期,惟料宽松货币立场不变,市场静待更多经济好转的数据及催化剂
  • 美联储或快将减息带动市场对美国高收益债等较高风险资产的需求,惟其信贷息差接近历史低位,反映估值不便宜
  • 亚洲高收益债市延续良好势头。继广州全面取消限购后,内地其余一线城市亦陆续优化房策,支持整体内房债表现
  • 美元弱利好新兴市场资产。尽管区内个别国家面对政治风险,但美国减息将有利资金流入新兴市场债寻求较高收益
注釋

正面 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标较好
中性 - 预期该资产类别长期表现接近主要环球市场指标
审慎 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标落后

以上资料由恒生投资服务有限公司提供

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