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  • 美债息回落至今年9月首次加息水平

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  • 南韩出口保持强劲;内地10月综合PMI陷收缩;标普再次下调美国大型科企信贷评级

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CAD - 上行↗

支持位 / 阻力位

兌HKD 5.5244 / 5.6846

兌USD 1.38 / 1.42

加拿大央行上周宣布加息25个基点至2.5%,同时将明年的通胀预期从7月预测的2.0%上调至3.1%。行长麦克伦表示可能需要进一步加息,但央行将谨慎行事,加元受支持

 

注释

上行 ↗  整固 →  下行 ↘

*仅涉及历史趋势技术分析,不应视作任何预测,亦不反映任何前瞻性的看法

以上资料由恒生投资服务有限公司提供

股市观点

  • AI资本开支及投资回报担忧拖累科技股;美国经济强劲、通胀黏性偏高,美联储维持审慎立场,或继续限制高估值股票表现。
  • 欧元近期偏弱有利于欧洲企业盈利,但中东局势反复及能源价格高企,增加欧洲央行进一步加息的风险,短期或限制欧股表现。
  • AI板块波动令市场在10月底转向避险,或影响部分亚太股市短期走势。配置上宜分散投资区内不同板块及市场。
  • 新兴市场经济整体保持稳健,但美元指数偏高、大宗商品价格波动,加上部分市场受国内政治因素影响,全球风险仍高。
  • 五中全会继续支持消费及高质量发展,并强调充分运用现有工具,确保完成今年主要目标;具体措施出台将成为股市催化剂。
注释

正面 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标较好
中性 - 预期该资产类别长期表现接近主要环球市场指标
审慎 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标落后

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债市观点

  • 美联储维持利率在3.75%至4.00%不变;12月将成为今年最后一个政策观察窗口,届时利率路径有望更加清晰。
  • AI资本开支持续推高投资级企业债供给;今年美国投资级企业债发行量升至约1.76万亿美元的历史新高。
  • 亚洲央行政策分化,区内政策根据经济及通胀形势作出调整,企业信用基本面整体保持稳健。
  • 美国高收益债在10月底明显反弹,油价回落及AI情绪改善推动收益率和利差下行,但低评级债券仍较脆弱。
  • 亚洲高收益债近期仍然承压;澳门博彩收入放缓,企业盈利及现金流前景仍待改善,信用表现预计继续分化。
  • 新兴市场本币债表现落后;巴西财政担忧推高债券风险溢价并拖累雷亚尔,市场短期预计继续分化。
注釋

正面 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标较好
中性 - 预期该资产类别长期表现接近主要环球市场指标
审慎 - 预期该资产类别长期表现相对主要环球市场指标落后

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