债券及存款证服务

投资涉及风险。

产品概览

债券投资及存款证买卖服务备有多种债券及存款证以供客户选择。可供投资债券的种类包括政府债券、半政府债券、跨国债券及企业债券等。存款证是由金融机构 (例如银行) 发行。主要货币结算的债券及存款证以供客户选择,包括人民币。债券投资年期由1至10年不等,存款证投资年期则由3个月至3年不等。

只需3步便可快速买入

在开始投资之前

产品风险程度

产品风险程度
1
2
3
4
5

什么是风险接受程度?

风险评估问卷

W-8BEN代用表格 [1]

在手机 "投资快" 应用程式完成表格并认购合资格的美国企业债劵

专业投资者 (PI)

什么是专业投资者?

产品种类

产品类别

BONDTYPE
CD_BOND

存款证

票面息率
产品风险程度

票面息率
产品风险程度

票面息率
产品风险程度

主要特点

  • 债券可按发行机构区分。政府债券是指政府发行的债务性证券,比如美国的国债。大部分政府透过发行债券来调节货币供应以及清偿债务
  • 企业债券是指由私人或公营企业发行的债务性证券。投资者普遍视债券为一种较股票安全的投资,因为当发行机构清盘时,债券持有人比股票持有人更优先取回本金

关于信贷评级

债券的信贷评级反映它的信贷质素,以及发行人于到期时偿还债券的利息及/或本金的财务能力。信贷评级机构(例如穆迪及标准普尔)为债券本身或发行人评估信贷评级。投资者必须注意,信贷评级只反映某一信贷评级机构的看法,而且可能会不时转变。

投资级的信贷评级:

穆迪
标准普尔
评级的含义
Aaa AAA 最高质素
Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- 高质素
A1, A2, A3 A+, A, A- 上中等质素
Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- 中等质素

非投资级的信贷评级:

穆迪
标准普尔
评级的含义
Ba BB 投机
B, Caa B, CCC, CC 高度投机
Ca, C D 违约

穆迪采用数字指标1、2、3。例如:A1级债券比A2级债券信用更好。标准普尔则采用正负号作指标。例如:A+级债券比A级债券信用更好; A级债券比A-级债券信用更好。

信贷评级会影响债券收益。评级越低,债券的收益亦相对较高因投资者所承受的风险较高。

投资级别债券是指拥有穆迪Baa3或以上及标普BBB-或以上评级的债券,这类债券的信用级别较高。

相反地,非投资级别债券是指拥有穆迪Ba1或以下及标普BB+或以下评级的债券,这类债券的信用级别较低,并有较高的违约风险。

有关信贷评级意见的注意事项

  • 信贷评级意见并非旨在作为预测或建议
  • 未必是流动性或波动性的指标
  • 如果相关实体或资产或义务的信用质量下降,可能会被降级;及
  • 只是特定信贷机构的意见,可能会不时转变。

信贷评级主要是为了向投资者和市场参与者提供有关债券及其发行人的信用风险。 投资者应咨询其中介人以取得某一特定债券的最新信贷评级。

例子与资讯

什么是债券及存款证?

什么是债券?

债券是由政府、企业或其他发行人向债券持有人发行的一种债务工具。市场上的债券种类繁多,包括定息债券、浮息债券、零息债券及可换股债券等。债券持有人等如向债券发行人借出款项,而债券发行人承诺在债券的有效期内按时支付利息,并在到期时偿还本金。

目前,恒生银行提供多种以主要货币结算,由政府 (包括中国政府及香港特别行政区政府)、本地半官方机构、超国家机构及企业发行的债券,投资年期由1年至10年不等,而票面收益亦各异,选择众多,能符合投资者的不同需要。

什么是存款证?

存款证是与债券类似的债务工具的一种。存款证是由金融机构 (例如银行) 发行。存款证持有人等如向存款证发行人借出款项,而存款证发行人承诺在存款证到期时偿还本金及支付利息。
目前,恒生银行提供不同年期、不同货币结算的存款证类型,有机会让投资者选择符合其投资目标的产品。

网页版示范

步骤 1
登入个人e-Banking,并点选左边菜单内的 “投资” > “债券及存款证” > “搜寻债券及存款证”。

手机版示范

步骤 1
登入恒生个人流动理财服务应用程式,并点选左边选单内的 "投资" > "债券及存款证"。

例子

债券的交易价格可根据当时市场情况(如现行市场利率、债券的信贷评级转变以及市场上类似债券的供求)进行交易,并且可能不符合债券持有人的预期。

假设你认购以下条款之债券:

项目

单位

投资金额

98,000美元

固定利率

98%

票面利率

年利率3%

债券面值

100,000美元

到期日

2018年12月15日

每年收取3%利息

钱小姐於债券到期前,每年将会收到3,000美元利息 (100,000美元 x 3%年利率),直至期满而钱小姐於到期时将可收到最後一期的3,000美元利息及100,000美元之本金。

  1. 2013

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  2. 2014

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  3. 2015

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  4. 2016

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  5. 2017

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  6. 2018

    $3,000美元(100,000美元x3%)

100,000美元(本金)
  • 本金: 100,000美元
  • 总利息收入: 每年3,000美元 x 6年 = 18,000美元
  • 投资金额: 98,000美元
  • 获利: 100,000美元 + 18,000美元 - 98,000美元 = 20,000美元

以市价卖出债券

假如钱小姐於2013年6月以市价102%把债券卖出,钱小姐将可收到1,500美元之累计利息及因出售债券所得的102,000美元(102/100 x 100,000美元)。

  1. 2012

    投资金额 98,000美元

  2. 2013

    购回债券收回本息 103,500美元

  • 出售债券时的市场价格: 102,00美元
  • 总利息收入: 每年3,000美元 x 0.5年 = 1,500美元
  • 投资金额: 98,000美元
  • 获利: 102,000美元 + 1,500美元 - 98,000美元 = 5,500美元

未必会於到期时收取债券的面值

倘若发行人於2015年12月15日或之前无力偿债及未能履行其於债券项下的责任,则钱小姐自上次收息日後将不会收取任何利息金额,而在最坏的情况下,钱小姐未必会於到期时收取债券的面值。

  1. 2012

    投资金额 98,000美元

  2. 2013

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  3. 2014

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  4. 2015

    发生违约事件

  • 债券市值: 0美元 (假设没有收回价值) 投资者将未能如期收取利息或在债券到期日收取本金
  • 违约前收取总利息收入: 每年3,000美元 x 2年 = 6,000美元
  • 投资金额: 98,000美元
  • 亏损: 98,000美元 - 6,000美元 = 92,000美元

发售文件

“债券及存款证买卖服务“ 之相关文件

其他债券资讯

发行人

借入资金的机构。债券一般会根据发债机构的性质分类,例如企业债券(由公司或其附属公司发行) 、政府债券 (例如由香港金融管理局发行的外汇基金债券) 及由超国家机构 (例如世界银行) 发行的债券。

 

本金

或称债券「票面值」或「面值」,即在债券到期日须向持有人付还的款项。

 

票面息率

发债机构以此息率每年按债券的本金向持有人支付利息。利息通常定期派发,例如每年、每半年或每季一次。而存款证的票面息率则通常是会于到期时派发。票面息率可以是定息 (即在债券有效期内维持不变) 、浮息 (定期根据某指定基准重新厘定,例如以香港银行同业拆息为基准再加某个差额) ,甚至是零息率。零息债券通常会以低于本金的价格发售,债券持有人的获利就是债券的买入价与到期时偿还本金之间的差额。

 

派息次数

指债券通常每隔多久支付票息一次,如每年、每半年、每季派息一次。

 

年期

指债券的有效期,即发债机构承诺在这段期间  (通常以年计算) 履行发行债券所涉及的责任。如债券并无预设到期日,可视为「永续债券」。

 

保证人

有些债券会获第三者 (称为保证人) 提供保证,若发债机构违责,保证人会向债券持有人付还本金及/或利息。

 

到期日

债券持有人可于当日收取债券的本金及累计利息。

 

债券孳息率

债券孳息率是投资者变现债券所获得的回报金额。 债券孳息率有几种类型。债券的实际债券孳息率取决于认购或购买价格,可能高于或低于指定的票面利率。目前常用的债券孳息率指标有三种,分别为现时孳息率、到期孳息率(YTM)和至通知赎回时孳息率(YTC)。

 

现时孳息率

即按年回报率,计算方法是将债券现时的年度票面息除以其债券价格。

 

到期孳息率

预计持有债券至到期时所得到的回报率,通常以每年回报率的形式表达。

 

至通知赎回时孳息率

由开始持有可赎回债券起计,直至赎回日为止的回报率,只适用于到期前被提早赎回的债券。

 

想认识更多有关债券的资讯,请浏览 “钱家有道“ 网站。

知识与观点

稳中求"息" – 大市波动与投资
债券

债汇前瞻 (广东话版本)

最新焦点分析 – 债券市场 (广东话版本)

债券板块观点

债券市场展望

财经早餐 (广东话版本)

环球投资视野 (广东话版本)

开立证券户口

全新客戶

经恒生Mobile App进行网上开户,并开立投资户口[7]

现有综合户口客户

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非综合户口客户

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备注

其他注意事项

  1. 有关债券 / 存款证的标签说明,请参阅下表。
    PI - 专业投资者

    WMC - 跨境理财通[6]

    ESG - 环境丶社会及管治[4]

    Comm - 电讯服务

    Condis - 非必需消费品

    Constp - 必需消费品

    Div - 多元化企业

    En - 能源

    Fin - 金融

    Go - 政府

    Health - 健康护理

    Ind - 工业

    Mat - 原料

    RE - 房地产

    Tech - 科技

    Util - 公共事业

备注

  1. 如属联名户口,所有非美国人士的户口持有人需于本行存有一份有效的美国国税局W-8BEN表格,而此W-8BEN表格将会被定期检视是否仍有效。你可以于美国国税局网站下载美国国税局W-8BEN表格及相关填写指引。如你需要查询更多有关W-8BEN表格的资料,请咨询专业顾问,包括但不限于你的税务顾问。我们不能提供任何法律及/或税务意见。
  2. 可供投资债券的种类包括政府债券、半政府债券、跨国债券及企业债券等。由金融机构 (例如银行) 发行的存款证亦可供认购。
  3. 这些企业和项目促进向低碳、气候适应和可持续经济的方向转型,并提供明显的环境可持续性收益,让投资者可选择有别于传统的财务衡量标准进行债劵投资。
  4. 现时市场对於ESG产品并没有划一的定义。本行会使用本行认为可信的外部第三方资讯以评估ESG产品类别,故未必能及时提供有关ESG产品类别的更新。ESG标签仅供一般资料及参考之用,并非亦无意作为任何债券 / 存款证的招揽丶建议或意见。投资者须注意,所有投资均涉及风险 (包括可能会损失投资本金),债券 / 存款证价格可升亦可跌,而所呈列的过往表现资料并不表示将来亦会有类似的表现。投资者在作出任何投资决定前,应小心阅读及明白有关债券 / 存款证的销售文件 (包括债券 / 存款证详情及当中所载的风险因素的全文) 。
  5. 债券投资年期由1至10年不等。合资格债券所具有的特征包括中低风险水平、非复杂结构及投资级别债券。
  6. 我们为合资格的投资者提供以主要货币 (包括人民币) 结算的债券 / 存款证, 投资年期由1至10年不等。

    合资格的债券 / 存款证具有以下特徵:

    • 被评定为低至中风险
    • 非复杂结构
    • 政府及企业债券

    更多详情请查看恒生香港《跨境理财通零售债券一览表》或致电 "跨境理财通" 客户服务热线 (852) 2912 3456 (香港) 或 (86) 4001 20 3456 (内地)。

    客户服务热线详情:

    适用于香港和内地:

    "跨境理财通" 客户服务热线的开放时间为星期一至五,上午9时至下午6时正,周末及香港公众假期除外。

    适用于内地:

    如你身处内地,可选择通过免费查询专线与我们联络。不论透过手机、固网电话、公共电话或电话卡致电此专线,均免收长途电话费用。
    更多详情,请咨询相关服务供应商。客户必须受服务供应商不时订定的服务章则及条款约束。就有关服务的所有索赔、纠纷或投诉直接向服务供应商提出,以寻求解决方案。恒生银行有限公司 (恒生香港) 概不承担任何责任。

  7. 透过手机于网上开户口只适用于未持有以下任何恒生银行户口的客户,包括但不限于:
    • 储蓄 / 往来户口 (包括存折及结单储蓄户口)
    • 综合户口
    • 信用卡户口
    • 商业理财
    • 联名户口
    • 按揭计划
    • 保管箱服务
    此服务亦只适用于符合以下所有要求的客户:
    • 年满18岁而未满65岁
    • 为香港永久性居民
    • 并非美国公民或税务居民
    • 在香港居住(现时住址及通讯地址均位于香港)
    • 现在身处香港
  8. 现有综合户口客户指持有以下其中一个户口:
    • 优越理财
    • 优进理财
    • Green Banking
    • 综合户口
    • M.I.Kid Asset Builder 户口